transcrição audio RI/VALE/2024/Transcrição Conference Call da Vale 1T24.csv

Speaker,Text
"Eduardo Bartolomeo","Obrigado e bom dia a todos. Estou muito entusiasmado por termos tido um bom início em 2024."
"Eduardo Bartolomeo","Começando pela nossa Jornada de Segurança, os avanços tecnológicos e a inovação em direção a melhorias de segurança estão apresentando resultados animadores, com redução de 77% nos acidentes em algumas atividades críticas."
"Eduardo Bartolomeo","Sobre segurança de barragens, a barragem de Peneirinha, localizada no complexo de Vargem Grande, foi retirada do nível emergencial pela Agencia Nacional de Mineração e agora está certificada como segura e estável."
"Eduardo Bartolomeo","Sobre nossa segunda alavanca, a estabilização das nossas operações de Minério de Ferro, estamos levando a Vale a um nível de desempenho ainda maior. A produção de minério de ferro foi a maior em um primeiro trimestre desde 2019 e as vendas aumentaram 15% ano contra ano."
"Eduardo Bartolomeo","Em nossa terceira alavanca, uma das principais vantagens competitivas da Vale é o nosso potencial para desenvolver um portfólio de alta qualidade com baixa intensidade de capital."
"Eduardo Bartolomeo","Nossos três principais projetos adicionarão capacidade de 50 milhões de toneladas até 2026: Vargem Grande, Capanema e S11D +20. O primeiro projeto a entrar em operação será Vargem Grande, que está quase 90% concluído e em vias de entrar em operação no 4º trimestre de 2024."
"Eduardo Bartolomeo","Sobre nossa trajetória de transformação do negócio de Metais de Transição Energética, a produção de cobre cresceu 22% no 1º trimestre. A produção de níquel caiu 4% ano contra ano, em linha com o planejado, refletindo principalmente a manutenção no forno de Onça Puma."
"Eduardo Bartolomeo","Fora do Brasil, observamos um desempenho mais forte nas operações do Canadá e da Indonésia."
"Eduardo Bartolomeo","Na parceria de Metais para Transição Energética, na semana passada o Comitê de Investimento Estrangeiro nos Estados Unidos concedeu a aprovação regulatória final e esperamos fechar a transação nas próximas semanas."
"Eduardo Bartolomeo","Sobre nossa busca pela liderança ESG na mineração, atingimos uma meta notável: 100% de consumo de energia renovável no Brasil, dois anos antes do previsto."
"Eduardo Bartolomeo","O alcance da meta significa que a Vale zerou suas emissões indiretas de CO2 no Brasil, que correspondem às emissões de escopo 2."
"Eduardo Bartolomeo","Para apoiar nossa trajetória de descarbonização, a Vale anunciou um acordo para adquirir os 45% restantes de participação na Aliança Energia, um primeiro passo para a criação de uma plataforma de energia asset-light."
"Eduardo Bartolomeo","Por fim, nossa disciplina na alocação de capital permanece intacta. Estamos cumprindo o que dizemos, retornando valor aos acionistas."
"Eduardo Bartolomeo","Em março, pagamos 2,3 bilhões de dólares em dividendos e completamos 17% do 4º programa de recompra de ações lançado desde 2020."
"Eduardo Bartolomeo","Agora, vamos ver mais detalhes do nosso desempenho no trimestre."
"Eduardo Bartolomeo","Estamos gradualmente nos tornando uma empresa mais segura. A tecnologia e a inovação têm sido pilares fundamentais na nossa busca para proporcionar um desempenho de segurança sustentável."
"Eduardo Bartolomeo","Queremos tornar a Vale uma referência em segurança, começando por zerar nossas lesões N2, aquelas que geralmente antecedem eventos fatais ou que mudam vidas, até o final de 2025."
"Eduardo Bartolomeo","Estamos no caminho certo para cumprir esse compromisso."
"Eduardo Bartolomeo","Nosso Programa de Transformação da Segurança visa as atividades críticas com maiores registros de N2, desenvolvendo posteriormente controles preventivos, alguns deles de base tecnológica, como alertas de colisão e detecção de sonolência do motorista."
"Eduardo Bartolomeo","Como resultado, tivemos uma redução de 77% nos eventos N2 desde 2019."
"Eduardo Bartolomeo","Outro elemento-chave da nossa Estratégia de Segurança é a nossa Gestão de Segurança de Barragens."
"Eduardo Bartolomeo","Desde 2020, aumentamos as condições de segurança até níveis adequados para dezesseis barragens."
"Eduardo Bartolomeo","Todas as nossas estruturas são continuamente verificadas pelos nossos centros de monitoramento geotécnico 24 horas por dia, 7 dias por semana."
"Eduardo Bartolomeo","Numa abordagem conservadora, removemos 100% das pessoas das áreas de risco e barragens back-up foram construídas para mitigar potenciais impactos nessas áreas."
"Eduardo Bartolomeo","Ao mesmo tempo, a Vale continua avançando no programa de descaracterização de barragens, com 43% das estruturas eliminadas até o momento."
"Eduardo Bartolomeo","Já vemos uma Vale mais segura, construída com disciplina operacional e um modelo de gestão forte."
"Eduardo Bartolomeo","Apresentamos um desempenho operacional robusto em minério de ferro no primeiro trimestre."
"Eduardo Bartolomeo","A produção foi a mais alta para um primeiro trimestre desde 2019, sustentada pelo aumento da confiabilidade de ativos e processos, especialmente em S11D."
"Eduardo Bartolomeo","Falamos sobre nossas ações firmes rumo à excelência operacional e agora estamos colhendo consistentemente os frutos dessa estratégia."
"Eduardo Bartolomeo","Nosso plano operacional para o trimestre foi bem-sucedido ao lidar com uma precipitação média mais elevada."
"Eduardo Bartolomeo","Entregamos um aumento de 6% na produção total e vendas 15% maiores ano a ano."
"Eduardo Bartolomeo","Além disso, continuamos a remover gargalos de nossas operações."
"Eduardo Bartolomeo","No S11D, o maior conhecimento geológico permite planos de mineração mais precisos, enquanto o sistema truckless combinado com uma frota de mineração móvel proporciona maior flexibilidade operacional."
"Eduardo Bartolomeo","Nossa capacidade de lidar com jaspilito no longo prazo depende da instalação de novos britadores, como vocês sabem, mas essas medidas cirúrgicas têm nos permitido operar S11D com mais eficiência, com a maior produção para um primeiro trimestre desde 2020."
"Eduardo Bartolomeo","O sólido desempenho de produção no primeiro trimestre nos dá mais confiança de que entregaremos nosso guidance conforme planejado."
"Eduardo Bartolomeo","Estamos comprometidos em acelerar soluções para apoiar a descarbonização da indústria siderúrgica."
"Eduardo Bartolomeo","Nossa planta de briquetes está em ramp-up no Complexo de Tubarão, com o objetivo de entregar cerca de 1,5 milhão de toneladas de briquetes em 2024."
"Eduardo Bartolomeo","Continuamos avançando nos acordos para construção de Mega Hubs."
"Eduardo Bartolomeo","Estamos também estudando a viabilidade de desenvolver hubs industriais verdes na Espanha, em conjunto com a Hydnum Steel."
"Eduardo Bartolomeo","Finalmente, estamos muito orgulhosos de termos sido selecionados, no âmbito de premiação da Lei de Redução da Inflação, para entrar em negociações para desenvolver uma fábrica de briquetes nos Estados Unidos."
"Eduardo Bartolomeo","A seleção pelo Departamento de Energia do Governo dos Estados Unidos representa um caminho crítico para a validação da nossa tecnologia proprietária e do seu potencial para fornecer uma solução transformadora para descarbonizar o setor siderúrgico."
"Eduardo Bartolomeo","Os briquetes de minério de ferro contribuirão para cumprir o compromisso da Vale de reduzir 15% de suas emissões líquidas de escopo 3 até 2035."
"Eduardo Bartolomeo","No negócio de Metais para Transição Energética, entregamos uma produção notável em Cobre, um considerável aumento de 22% trimestre a trimestre, impulsionado pelo bem-sucedido ramp-up de Salobo III e pelo desempenho mais forte nas plantas Salobo I e II."
"Eduardo Bartolomeo","No Níquel, estamos no caminho certo para entregar o guidance de produção para 2024."
"Eduardo Bartolomeo","Como parte das iniciativas de revisão de ativos, as minas de Sudbury melhoraram o desempenho, enquanto o rendimento da fábrica Clarabelle aumentou 7% ano contra ano."
"Eduardo Bartolomeo","O melhor desempenho da mina resultou na redução do consumo de feed de terceiros e em custos mais baixos."
"Eduardo Bartolomeo","Estamos confiantes de que estamos tomando as medidas certas para transformar o negócio de Metais para Transição Energética."
"Eduardo Bartolomeo","Em ESG, continuamos caminhando para nos tornarmos uma empresa mais transparente e aberta."
"Eduardo Bartolomeo","Acabamos de lançar nosso Relato Integrado 2023, no qual anunciamos que atingimos a meta de 100% de consumo de energia renovável no Brasil, dois anos antes do previsto."
"Eduardo Bartolomeo","Atingir a meta significa que a Vale terá zero emissões de escopo 2 no Brasil."
"Eduardo Bartolomeo","Para apoiar nosso caminho de descarbonização, a Vale assinou acordo para adquirir os 45% restantes de participação na Aliança Energia."
"Eduardo Bartolomeo","Este é um passo importante para a criação de uma plataforma de energia baseada em ativos leves."
"Eduardo Bartolomeo","Após a conclusão da transação, a Vale buscará potenciais parceiros, para melhor avançar em nosso compromisso de descarbonizar nossas operações, utilizando fontes renováveis e a custos competitivos."
"Eduardo Bartolomeo","Nosso grande foco, nos tornarmos líderes ESG em mineração, está dando frutos."
"Eduardo Bartolomeo","As nossas melhorias nas emissões de carbono e nas práticas de segurança levaram a uma percepção renovada por parte da Sustainalytics, por exemplo, com um importante upgrade na nossa classificação de risco ESG em abril."
"Gustavo Pimenta","Obrigado, Eduardo, e bom dia a todos. Vou começar falando do nosso desempenho do EBITDA no trimestre."
"Gustavo Pimenta","Como se pode ver, entregamos um EBITDA proforma de 3,5 bilhões de dólares no 1º trimestre."
"Gustavo Pimenta","Antes de abordar os principais fatores, gostaria de começar explicando algumas alterações de parâmetros que implementamos este trimestre."
"Gustavo Pimenta","Com a reorganização dos nossos ativos entre Soluções em Minério de Ferro e Metais de Transição de Energética, alguns itens anteriormente classificados como 'Outros' serão agora alocados aos seus respectivos segmentos de negócios."
"Gustavo Pimenta","Essa mudança inclui itens como SG&A e ativos de geração de energia e permitirá uma avaliação mais precisa do desempenho de cada segmento de negócio."
"Gustavo Pimenta","Adicionalmente, para um melhor alinhamento com as práticas de mercado, passamos a incluir o EBITDA proporcional das nossas Coligadas e Joint Ventures no nosso EBITDA."
"Gustavo Pimenta","Voltando agora aos principais fatores que impulsionaram o desempenho do EBITDA no trimestre, com satisfação pudemos assistir a continuidade de um forte desempenho operacional, o que nos ajudou a compensar uma grande parte do impacto dos preços provisórios, dada a queda dos preços de referência do minério de ferro durante o trimestre."
"Gustavo Pimenta","Em volumes, as vendas de minério de ferro aumentaram quase 15% ou 8,2 milhões de toneladas na comparação anual, impulsionadas por um melhor desempenho operacional em todos os nossos sistemas, com destaque especial para o S11D, que atingiu a maior produção para um primeiro trimestre desde 2020."
"Gustavo Pimenta","As vendas também foram fortes no primeiro trimestre deste ano, refletindo as iniciativas realizadas em 2023 para melhorar o desempenho operacional e a flexibilidade do porto de Ponta da Madeira."
"Gustavo Pimenta","As vendas de cobre foram outro destaque no trimestre, aumentando 22% ou 14 mil toneladas a/a, impulsionadas pelo ramp-up de Salobo 3 e melhor desempenho operacional nas operações de Salobo 1 e 2."
"Gustavo Pimenta","Para custos e despesas, gostaria de salientar o esforço contínuo que as nossas equipes têm feito internamente para melhorar a produtividade e a eficiência."
"Gustavo Pimenta","Excluindo os efeitos externos de custos de frete mais elevados no negócio do minério de ferro e efeitos pontuais nos Metais Básicos, como a reconstrução do forno de Onça Puma, os nossos custos e despesas mantiveram-se praticamente estáveis em relação ao ano anterior."
"Gustavo Pimenta","Mais uma vez, isto só foi possível por uma série de iniciativas em toda a empresa e estamos bastante entusiasmados com as oportunidades de eficiência de custos que ainda temos pela frente."
"Gustavo Pimenta","Agora, passando à realização do preço."
"Gustavo Pimenta","O preço realizado dos finos de minério de ferro foi de US$ 100,7 por tonelada no primeiro trimestre, 7% menor em relação ao ano anterior e 15% menor em relação ao trimestre anterior."
"Gustavo Pimenta","Os mecanismos de precificação tiveram um impacto negativo de US$ 10 por tonelada no nosso preço realizado no trimestre, explicado em grande parte pelo efeito negativo dos preços provisórios."
"Gustavo Pimenta","No final do 1T, 24% das nossas vendas de finos de minério de ferro foram contabilizadas a US$ 102 por tonelada em média, o que se compara a um preço médio de US$ 124 por tonelada no trimestre."
"Gustavo Pimenta","Além disso, cerca de 30 Mt de vendas do 4T23 foram contabilizadas a um preço médio de US$ 139 por tonelada e foram posteriormente realizadas a preços mais baixos no 1T."
"Gustavo Pimenta","O nosso prêmio médio para finos de minério de ferro foi negativo em 1,6 dólares por tonelada, uma vez que aumentamos a fatia de produtos com elevado teor de sílica no nosso mix de vendas, dados os descontos mais baixos observados para estes produtos durante o trimestre."
"Gustavo Pimenta","Isto nos permitiu manter um equilíbrio adequado de produtos de alta qualidade através de nossa cadeia de suprimentos para posterior maximização de valor."
"Gustavo Pimenta","Para o segundo trimestre, continuamos a observar condições de mercado semelhantes e, por esse motivo, esperamos manter uma fração ligeiramente maior de produtos com alto teor de sílica no nosso mix, em comparação com os níveis históricos."
"Gustavo Pimenta","Passando agora ao nosso desempenho em termos de custos."
"Gustavo Pimenta","Para minério de ferro, o nosso custo caixa C1, excluindo compras a terceiros, foi de US$ 23,5 por tonelada, ligeiramente inferior ao do ano passado, apesar do impacto negativo da valorização do BRL."
"Gustavo Pimenta","Excluindo esse efeito, o C1 teria sido de US$ 22,8/t, quase US$ 1/t menor em relação ao ano anterior."
"Gustavo Pimenta","Este resultado foi impulsionado por menores custos de demurrage devido à melhoria do transporte marítimo e do carregamento portuário durante a estação chuvosa, maior diluição de custos fixos, como resultado de maiores volumes de produção, e ganhos do nosso programa de eficiência de custos."
"Gustavo Pimenta","Além disso, gostaria de comentar um pouco a nossa estratégia em relação às aquisições de terceiros."
"Gustavo Pimenta","Adquirimos minério de ferro de pequenos produtores que operam perto das nossas operações."
"Gustavo Pimenta","Este produto é vendido diretamente aos nossos clientes ou é misturado com a nossa própria produção, gerando uma margem de contribuição positiva."
"Gustavo Pimenta","Este fato ajuda a diluir os custos fixos, sobretudo porque temos excesso de capacidade logística, e a necessidade de capital é muito baixa, o que implica um retorno muito saudável sobre o capital investido."
"Gustavo Pimenta","Em 2023, o nosso volume de terceiros foi de 24 Mt e espera-se que aumente ligeiramente em 2024."
"Gustavo Pimenta","Estamos também avaliando a possibilidade de acelerar o desenvolvimento de alguns de nossos depósitos menores por meio de contratos de arrendamento com parceiros regionais, transações que podem oferecer retornos atraentes para ambas as partes."
"Gustavo Pimenta","Passando ao nosso negócio de metais de transição energética, tivemos o prazer de registar reduções significativas, ano após ano, nos custos totais do cobre e do níquel."
"Gustavo Pimenta","Os nossos custos totais de cobre diminuíram 26% em relação ao ano anterior, impulsionados pela continuação do sucesso do ramp-up de Salobo 3 e pela melhoria do desempenho operacional em Salobo 1 e 2."
"Gustavo Pimenta","A maior proporção de volumes de Salobo 3 no mix de produtos também contribuiu para um aumento nas receitas unitárias de subprodutos, com maiores vendas de ouro."
"Gustavo Pimenta","Os custos totais do níquel diminuíram 14% em relação ao ano anterior, suportado por maiores receitas unitárias de subprodutos."
"Gustavo Pimenta","O aumento do CPV unitário era esperado e esteve em grande parte relacionado com a reforma do forno em Onça Puma."
"Gustavo Pimenta","Gostaria também de destacar que Mark Cutifani e a equipe da VBM continuaram a fazer progressos significativos na revisão dos ativos."
"Gustavo Pimenta","As oportunidades de desbloqueio de valor estão a ser avaliadas e concebidas para implementação nos próximos 2 a 3 anos, com alguns benefícios já a serem capturados a curto prazo."
"Gustavo Pimenta","Conforme apontado no último trimestre, apresentaremos as principais conclusões e o plano de ação da revisão dos ativos em um webinar a ser agendado para junho deste ano."
"Gustavo Pimenta","Passando agora à geração de caixa."
"Gustavo Pimenta","Nossa conversão de EBITDA para caixa foi de 57% no 1T, com o Fluxo de Caixa Livre atingindo US$ 2 bilhões, aproximadamente US$ 0,5 bilhão abaixo do 4T23, apesar da queda sequencial de US$ 3,4 bilhões no EBITDA, impulsionada principalmente por embarques sazonalmente menores t/t e menores preços de minério de ferro."
"Gustavo Pimenta","Isto foi alcançado principalmente devido ao impacto positivo de um caixa forte proveniente das vendas do 4T, como antecipamos no último trimestre, e desembolsos sazonalmente menores de CAPEX."
"Gustavo Pimenta","A maior parte da geração de fluxo de caixa livre foi utilizada para pagar dividendos e executar nosso programa de recompra de ações, totalizando uma remuneração aos acionistas de US$ 2,6 bilhões no 1T."
"Gustavo Pimenta","Assim, antes de passarmos à sessão de perguntas e respostas, gostaria de reforçar as principais mensagens da teleconferência de hoje."
"Gustavo Pimenta","A segurança continua a ser a nossa principal prioridade, e continuamos muito empenhados em criar as condições para um ambiente de trabalho sem acidentes."
"Gustavo Pimenta","Continuação de um forte desempenho operacional em todas as Commodities só vem reforçar que estamos na direção certa para cumprir de forma consistente os nossos compromissos a curto e longo prazo."
"Gustavo Pimenta","Em matéria de ESG, estamos fazendo progressos significativos em várias frentes, como demonstrado pela nossa recente conquista de 100% de fontes renováveis no Brasil para o escopo 2 e pelos investimentos contínuos para proporcionar um futuro sustentável à nossa atividade."
"Gustavo Pimenta","Em relação aos objetivos estratégicos de médio prazo que definimos no Vale Day, estamos também satisfeitos com o desenvolvimento dos nossos principais projetos como Vargem Grande, que esperamos que entre em operação este ano."
"Gustavo Pimenta","Esses investimentos posicionarão a Vale como líder em ofertas de alta qualidade, que são fundamentais para a descarbonização da siderurgia."
"Gustavo Pimenta","Por fim, continuamos altamente empenhados num processo disciplinado de alocação de capital, tal como evidenciado pelos 2,6 mil milhões de dólares de retorno aos acionistas desde o início do ano, através de dividendos e recompra de ações."
"Gustavo Pimenta","Agora, gostaria de abrir a teleconferência para perguntas."
"Rafael Barcellos","Bom dia. Obrigado por aceitarem a minha pergunta. Primeiramente, eu gostaria de dizer que a notícia principal foi a fusão entre BHP e Anglo American."
"Rafael Barcellos","Então, talvez, se pudessem falar um pouco sobre como esse movimento pode mudar a estratégia da Vale no futuro, seria interessante para nós."
"Rafael Barcellos","E também, vocês anunciaram uma parceria também com a Anglo em relação a ativos. Como isso pode afetar o processo?"
"Rafael Barcellos","E também, queria saber se vocês pudessem falar sobre o mercado de minério de ferro e os prêmios de preço nos próximos trimestres, e como vocês veem os dividendos extraordinários no futuro, já que chegamos a US$120/tonelada?"
"Eduardo Bartolomeo","Obrigado, Rafael. Como você percebeu, está realmente se desenvolvendo, e ainda estamos digerindo, processando o que está acontecendo."
"Eduardo Bartolomeo","Mas, para responder a sua pergunta, não vemos nenhum impacto no negócio do Minas-Rio e está sendo feito, claro, pela Anglo e será respeitado por quem vier depois, se vier depois."
"Eduardo Bartolomeo","Essa é a nossa primeira reação."
"Eduardo Bartolomeo","Em segundo lugar, nós temos falado com os senhores e senhoras desde que decidimos fazer o carve-out, e acreditamos que a Vale tem uma posição singular no setor, na indústria."
"Eduardo Bartolomeo","Temos uma plataforma de crescimento no minério de ferro, como o Gustavo mencionou, adicionaremos 50 milhões de toneladas de produto de alta qualidade com baixo custo."
"Eduardo Bartolomeo","Nenhum outro ativo pode ser tão atraente quanto nós nesse sentido."
"Eduardo Bartolomeo","E, sobre metais básicos, ainda temos também os melhores endowments, as melhores reservas no Canadá, no Brasil, em Carajás, e também na Indonésia."
"Eduardo Bartolomeo","Ou seja, claro que sempre buscamos oportunidades, mas isso não muda, de forma alguma, o nosso foco estratégico de executar a revisão de ativos, a transformação em metais básicos."
"Eduardo Bartolomeo","Há muito valor para ser extraído ali e, claro, com minério de ferro, temos um crescimento muito grande, com qualidade; talvez o único do setor, até."
"Eduardo Bartolomeo","Então, claro, iremos acompanhar de forma bem próxima o desenvolvimento dessa negociação, mas não afeta a nossa estratégia e a nossa mentalidade."
"Eduardo Bartolomeo","E eu vou passar a próxima pergunta para o Spinelli."
"Marcello Spinelli","Obrigado. Com relação ao mercado, vemos a China da mesma forma, temos a mesma perspectiva."
"Marcello Spinelli","É o nosso principal mercado, claro, e nós chamamos este momento de ‘a resiliência chinesa’, até."
"Marcello Spinelli","E, a despeito do problema no mercado imobiliário, que todos nós acompanhamos, desde 2021, já temos visto um mercado muito robusto na indústria da manufatura, crescendo bastante, até de forma consistente, constante; a indústria de transição energética também, de construção de navios."
"Marcello Spinelli","E também consideramos a exportação que, muitas vezes, claro, afeta o mercado, mas é um trade-off entre a situação, o contexto do mercado e a inflação."
"Marcello Spinelli","Portanto, todas as condições micro, na China ou outras, estão indo bem."
"Marcello Spinelli","O inventário de aço agora está mais baixo até do que no ano passado, e a margem está melhorando."
"Marcello Spinelli","Então, de forma geral, vemos o mercado de forma bem parecida com o ano passado."
"Marcello Spinelli","E você também nos perguntou sobre os prêmios."
"Marcello Spinelli","No subproduto, vemos também um momento estável."
"Marcello Spinelli","Tem estado estável por alguns meses, alguns trimestres até."
"Marcello Spinelli","Por exemplo, em Carajás, o BRBF também está com uma estabilidade, e vemos até um risco no upside se houver um aumento no coque e também no mercado de carvão, que pode aumentar a necessidade para a eficiência."
"Caio Ribeiro","Bom dia, e obrigado pela oportunidade."
"Caio Ribeiro","Primeiramente, eu só queria saber se vocês poderiam compartilhar algumas atualizações sobre a operação de Onça Puma e Sossego, se você puder falar alguma coisa sobre as expectativas financeiras e operacionais."
"Caio Ribeiro","E também, a segunda pergunta é relacionada com a renegociação da concessão da ferrovia."
"Caio Ribeiro","Se você puder fazer alguns comentários sobre as expectativas em relação às negociações, e também o cronograma."
"Mark Cutifani","Obrigado pela pergunta."
"Mark Cutifani","Ambas as operações em que estamos trabalhando com as autoridades, estamos neste momento trabalhando nisso."
"Mark Cutifani","E, com relação a Sossego, o que nos foi descrito é que houve algumas reclamações ali sobre a questão do ruído e da poeira também, e sobre a redução dos programas sociais através da pandemia; isso pelos clientes."
"Mark Cutifani","Nós já enviamos os nossos relatórios sobre isso, especialmente relacionados à primeira queixa, e agora, com esses relatórios já submetidos, estamos trabalhando em detalhar esses relatórios de forma pormenorizada com as autoridades, e também com as lideranças locais, as lideranças-chave da região."
"Mark Cutifani","E temos de três a quatro semanas, mais ou menos, para processar tudo isso, porque tem lá as minas que são impactadas, mas o processamento continua."
"Mark Cutifani","Sobre Onça Puma, a situação, é bem parecida no que tange a essa questão."
"Mark Cutifani","É uma questão mais ambiental, não tanto da mina, e também tem a ver com programas sociais."
"Mark Cutifani","É a mesma coisa."
"Mark Cutifani","Temos trabalhado com afinco com as autoridades, assim como líderes comunitários, claro, de forma bastante cuidadosa, trabalhando com as pessoas porventura impactadas, para que tudo corra bem e de forma célere."
"Mark Cutifani","E, sobre Onça Puma, nós acabamos de terminar a reconstrução do forno, está em aquecimento."
"Mark Cutifani","Estamos ainda trabalhando nesses processos também."
"Mark Cutifani","Mas, neste momento, não antecipamos qualquer problema."
"Mark Cutifani","Vamos completar, concluir isso ao longo do ano."
"Mark Cutifani","Pode ter um impacto na questão do forno, mas vamos trabalhar com o ramp-up de forma a compensar, porque temos muito minério ali."
"Mark Cutifani","Então, ao longo da semana que vem, já teremos ambas as questões bastante desenvolvidas e informaremos aos senhores e senhoras."
"Marcello Spinelli","Caio, obrigado pela pergunta."
"Marcello Spinelli","Primeiramente, temos um contrato muito sólido."
"Marcello Spinelli","Passamos mais de quatro anos lidando com essas renovações, com todas as questões federais e tudo."
"Marcello Spinelli","Então, claro, é importante dizer que estamos em conformidade com as nossas obrigações."
"Marcello Spinelli","Mas temos falado também com o Ministério de Transportes, de forma bem próxima, e a ideia é otimizar algumas partes do contrato, e também ajustar algumas obrigações, e com isso traremos mais valor para empresa."
"Marcello Spinelli","E também, a ideia é equilibrar esse valor com algumas obrigações de pagar."
"Marcello Spinelli","Portanto, podemos esperar um equilíbrio nas negociações."
"Marcello Spinelli","Vamos concluir a discussão, claro, mas esperamos ter já os termos finais estabelecidos em breve."
"Carlos de Alba","Muito obrigado. Bom dia a todos."
"Carlos de Alba","Minha pergunta é parecida com a última pergunta, mas é em relação a Mariana."
"Carlos de Alba","Vocês pegaram uma provisão no 1T, e agora foi atualizada essa informação pela Vale, e nós vemos o potencial de reinício dessa negociação."
"Carlos de Alba","Pode acontecer nessa semana?"
"Carlos de Alba","Não sei se vocês poderiam dar uma atualização a respeito, é uma preocupação muito importante para o mercado, algo que todos gostariam de resolver; acredito que a Empresa também e outras pessoas que sofreram esse impacto."
"Carlos de Alba","Então, essa é a primeira pergunta."
"Carlos de Alba","E a segunda é em relação ao aumento de CAPEX na Serra Sul, 120, e também vemos a expansão e a revisão do CAPEX em relação a projetos de briquetes."
"Carlos de Alba","Como podemos pensar em relação a 2025, 2026, o CAPEX desses anos para a Empresa?"
"Gustavo Pimenta","Carlos, sobre Mariana, sim, a sua pergunta está corretíssima."
"Gustavo Pimenta","Estamos totalmente engajados com as contrapartes no processo de remediação que, como você sabe, está em curso."
"Gustavo Pimenta","Estamos, até de forma mais engajada, de forma mais ativa, buscando uma resolução que seja boa para todos."
"Gustavo Pimenta","E a nossa esperança é que, até meados do ano, consigamos um resultado negociado que todos pensamos ser o caminho ideal."
"Gustavo Pimenta","Então, vamos mantê-los atualizados, e estamos, claro, engajados, buscando uma forma de se encontrar um acordo que seja viável para todas as partes."
"Gustavo Pimenta","Sobre o CAPEX, a principal atualização é sobre o S11D."
"Gustavo Pimenta","Ao longo desse tempo de comissionamento, até 2026, continua."
"Gustavo Pimenta","Então, não tem impacto nas nossas expectativas ou no guidance."
"Gustavo Pimenta","Por exemplo, neste ano, ainda estamos com US$6,5 milhões, não tem impacto, e vamos conseguir acomodar esses aumentos também nos anos subsequentes."
"John Brandt","Obrigado por aceitarem minha pergunta."
"John Brandt","Eu só queria esclarecer uma resposta anterior do Eduardo."
"John Brandt","Dadas notícias da Anglo e BHP, você está dizendo com certeza que a Vale não tem nenhum interesse nos ativos da Anglo, que vocês estão só olhando para ver qual será o impacto desse acordo, mas a Vale não tem interesse, então, nesses ativos da Anglo?"
"John Brandt","É isso mesmo?"
"John Brandt","A minha pergunta realmente está relacionada ao fato de que nós discutimos algumas concessões de ferrovias, algumas licenças e alguns passivos."
"John Brandt","Então, eu me pergunto, e isso é uma parte da razão pela qual vemos um desempenho um pouco inferior na Vale, eu queria saber como vocês caracterizam essa relação com o governo."
"John Brandt","Vocês falaram muito sobre estabilidade, que vocês querem um ambiente estável, e não parece ser exatamente isso."
"John Brandt","Então, eu gostaria de saber o que a Vale poderia fazer para melhorar essa relação que vocês têm com o governo, para que o mercado não tenha que lidar com esse tipo de problema."
"John Brandt","E a minha segunda pergunta, rapidamente, é que parece que, em relação aos custos de breakeven para cobre que vemos no guidance de 2024, não sei qual é o risco upside em relação a esse risco."
"John Brandt","Não sei se é uma questão sazonal ou algumas coisas que o Mark disse que estão começando a afetar esse resultado."
"Eduardo Bartolomeo","Obrigado, John."
"Eduardo Bartolomeo","Claro, quando você olha para os ativos da Anglo, claramente teríamos interesse."
"Eduardo Bartolomeo","O que eu tentei explicar na minha resposta é que temos melhores opções dentro de casa para observar, e até mais baratas, porque se não temos que entrar em uma licitação que pode não fazer sentido para nós."
"Eduardo Bartolomeo","Por isso eu disse que estamos observando atentamente."
"Eduardo Bartolomeo","É um ativo que tem interferência com a nossa estratégia, que é essa da Minas-Rio, que já fechamos com a Anglo, está protegida."
"Eduardo Bartolomeo","Os outros, estamos esperando para ver o que vai acontecer."
"Eduardo Bartolomeo","Nesse ínterim, estamos muito mais interessados em acelerar e executar as nossas reservas, os nossos projetos."
"Eduardo Bartolomeo","Quanto à concessão da linha férrea, é uma boa pergunta, mas não é uma questão da Vale."
"Eduardo Bartolomeo","Já foi feito pela Rumo, pela MRS e também com várias outras concessões."
"Eduardo Bartolomeo","Então, não é especificamente um problema da Vale."
"Eduardo Bartolomeo","Mas, claro, como o Spinelli disse, estamos positivos de que temos um contrato robusto ali, mas vamos aproveitar a oportunidade para ajustar algumas especificações e chegar a uma situação boa com o governo para resolver essa questão que você mencionou de forma melhor, tendo uma relação mais estável com o governo, que é o que nós queremos, e que sempre tivemos."
"Gustavo Pimenta","Acho que ele perdeu a conexão."
"Gustavo Pimenta","Eu posso responder."
"Gustavo Pimenta","Sim, foi um 1T muito bom devido ao ramp-up Salobo 3, e também um desempenho operacional muito bom em Salobo 1 e 2."
"Gustavo Pimenta","Então, mantemos a expectativa, isso está indo muito bem dentro do guidance que nós estabelecemos."
"Gustavo Pimenta","Então, esperamos que, no restante do ano, consigamos até fornecer mais detalhes sobre isso."
"Leonardo Corrêa","Bom dia a todos."
"Leonardo Corrêa","Eu tenho algumas perguntas da nossa parte."
"Leonardo Corrêa","A primeira pergunta, eu não sei se o Mark já voltou, mas é em relação à história de metais básicos."
"Leonardo Corrêa","Os resultados são bastante mistos, um pouco pressionados, e vemos que isso é devido à pressão dos preços de níquel, mas é uma situação de duas velocidades."
"Leonardo Corrêa","O cobre está indo muito bem, talvez acima da expectativa, e o níquel está desempenhando abaixo das expectativas, e o resultado total tem sentido essa pressão."
"Leonardo Corrêa","Quando vemos as expectativas do EBITDA de metais básicos, está acima do que estão entregando no momento."
"Leonardo Corrêa","E eu vejo que há muitas coisas sendo revisadas, e não quero ser injusto."
"Leonardo Corrêa","Eu sei que o Gustavo, nos seus comentários iniciais, disse que até junho nós vamos ter mais detalhes, mas só em relação a essa perspectiva, vocês veem uma oportunidade para ajustar os ativos, talvez colocar alguns dos ativos de níquel da Vale sob manutenção, já que as condições de mercado são desfavoráveis?"
"Leonardo Corrêa","Como isso pode afetar o EBITDA?"
"Leonardo Corrêa","A minha pergunta é especificamente em relação a níquel."
"Leonardo Corrêa","Como vocês veem essa evolução, e quão viáveis seriam esses ativos da Vale nesse cenário?"
"Leonardo Corrêa","E a segunda pergunta, Gustavo, que não foi abordado ainda, se eu puder voltar a essa situação dos dividendos, esse potencial de dividendos extraordinários para o 2S24."
"Leonardo Corrêa","Com todas essas perguntas em relação a essas provisões adicionais e esses fluxos, como vocês estão vendo tudo isso?"
"Leonardo Corrêa","Nós estamos vendo alguma ajuda em relação aos preços de ferro?"
"Leonardo Corrêa","Voltamos a US$120?"
"Leonardo Corrêa","Como vocês veem essa história de dividendos extraordinários com essa alavancagem que agora está nesse lado mais alto da tolerância?"
"Mark Cutifani","O Gustavo falou sobre o cobre, e falou da melhoria em Salobo, que foi muito boa no 1T, e também no último trimestre, por conta de algumas mudanças que fizemos nos últimos seis, nove meses."
"Mark Cutifani","E também tivemos a questão em Sudbury."
"Mark Cutifani","Fizemos lá a revisão de ativos também, logo depois de Salobo, e o Eduardo falou também da melhoria em Clarabelle, e estamos chegando próximo a 15% de taxa de operacionalização."
"Mark Cutifani","Então, temos boas tendências em duas das melhores, ou mais importantes operações."
"Mark Cutifani","Indonésia também está bem sólida."
"Mark Cutifani","Onça Puma está saindo também da reconstrução do forno, está aumentando."
"Mark Cutifani","Mas estamos tentando agora também pegar essa alimentação para o norte para tentar melhorar os prêmios nos produtos, o que está um pouco aquém, porque não tem a ver só com as operações."
"Mark Cutifani","Tem muita coisa para se fazer, e tem a ver com realização de preço, e com a volatilidade dos preços."
"Mark Cutifani","O que achamos que vai ser um prêmio nos produtos que produzimos no Canadá, vemos potencial na parte do custo e também na parte do preço que estamos buscando."
"Mark Cutifani","E com a volatilidade no mercado de níquel, não queremos reduzir produção."
"Mark Cutifani","Estamos já vendo até questões de material na parte de operação, e tem o prêmio."
"Mark Cutifani","Então, queremos esperar uns dois ou três meses para refletir e apresentar em junho."
"Mark Cutifani","Então, tem duas coisas aí: a melhoria operacional, e os prêmios que conseguimos usando melhor o nosso fluxograma, as alimentações, para ter as moléculas e tudo funcionando de forma correta."
"Mark Cutifani","Então, vai ser uma história com duas partes, e esperamos apresentar isso melhor em junho, com relação à melhoria na margem e também com relação aos custos operacionais."
"Gustavo Pimenta","Obrigado, Mark."
"Gustavo Pimenta","Eu vou responder."
"Gustavo Pimenta","Desculpe, Rafael, não respondemos sobre o potencial de dividendos extraordinários."
"Gustavo Pimenta","Como você sabe, depende de vários elementos."
"Gustavo Pimenta","As condições de mercado certamente melhoraram recentemente, o que nos dá boas expectativas de geração de caixa em potencial ao longo do ano."
"Gustavo Pimenta","E nós também comparamos isso vis-à-vis onde estamos com o caixa mínimo, provisão, fluxo de caixa etc."
"Gustavo Pimenta","Então, ainda é um pouco precoce apontar aumentos de dividendos em potencial no momento, mas com certeza avaliaremos ao longo do ano e, se houver oportunidade, certamente consideraremos com o nosso conselho, como sempre fizemos."
"Gustavo Pimenta","Temos feito isso de forma consistente nos últimos anos, e continuaremos."
"Myles Alsop","Eu tenho algumas perguntas."
"Myles Alsop","Primeiramente, com relação ao minério de ferro, nós vemos que o 1T foi bastante forte e o guidance para 2024 parece ser um pouco conservador, com algumas preocupações em relação aos desafios operacionais ao longo do ano."
"Myles Alsop","Então, devemos olhar para o guidance como algo conservador, ou há outras coisas que devemos ter em mente para o resto do ano?"
"Myles Alsop","E o segundo ponto, em relação a níquel, uma pergunta para o Mark, os desafios no mercado de níquel são impulsionados pela Indonésia, e vemos que a Vale está contribuindo para essas toneladas."
"Myles Alsop","Quais são as atualizações em relação ao projeto na Indonésia, e se há algum desejo de realmente fazer com que isso seja um processo mais lento, para reequilibrar."
"Carlos Medeiros","Myles, ainda está cedo para realizar o guidance de 2024."
"Carlos Medeiros","Tivemos um 1T bom, mas ainda, claro, há desafios do futuro, e também tivemos um bom 2S23."
"Carlos Medeiros","Por isso que preferimos manter o guidance, e, se decidirmos revisitá-lo, será feito mais tarde no ano."
"Carlos Medeiros","Nesse ínterim, continuamos a trabalhar nas alavancas principais para melhorar, aumentar a produção, com iniciativas como o plano de sazonalidade, que se demonstrou muito robusto, iniciativas de confiabilidade para continuar a melhorar a disponibilidade de equipamento, as usinas de mineração, de processamento, revisando também a geometria e tudo mais que é importante para liberar mais minério, e também trabalhando nas iniciativas de hidrogeologia para garantir um equilíbrio nas nossas minas e, claro, buscar mais oportunidades para acessar a parte inferior das cavas mais cedo."
"Carlos Medeiros","Então, claro, por ora manteremos, e voltaremos ao senhores e senhoras com mais atualizações posteriormente."
"Mark Cutifani","Myles, só para complementar, sobre o níquel, e também sobre a pergunta sobre a Indonésia, eu acho que a primeira coisa a se reconhecer tem a ver com os anúncios de desinvestimento, e também os marcos que temos atingido e que têm sido bem bons."
"Mark Cutifani","Temos trabalhado com o governo da Indonésia e tem ido muito bem."
"Mark Cutifani","A segunda, sobre Pomalaa, alguns fundos foram comprometidos ali, como exigido, e estamos trabalhando nas fases iniciais desse processo."
"Mark Cutifani","Com relação ao compromisso com novos projetos, claro, permanecemos confiantes e atentos às nossas obrigações, e também precisamos ser prudentes, considerando as proposições de investimento individuais com cuidado."
"Mark Cutifani","Ainda há incerteza no mercado com relação a como diferentes produtos serão precificados no mercado."
"Mark Cutifani","No Canadá, é bem provável que iremos nos sair muito melhor do que outros por conta do material, e também da pegada de carbono."
"Mark Cutifani","E na Indonésia, a conversa é um pouco diferente, e temos trabalhado com os parceiros no sentido de entender o que isso significa em termos de investimentos, e também estamos cuidadosos porque precisamos colocar um ritmo de forma adequada com o mercado."
"Mark Cutifani","Mas é uma conversa que ainda está em aberto e com os parceiros, estamos trabalhando e temos algum trabalho ainda por ser feito nesse sentido."
"Timna Tanners","Em relação à volatilidade de preços, seria bom saber como isso vai afetar os custos e o trimestre, e como isso pode afetar a produção de cobre e minério de ferro."
"Timna Tanners","Então, gostaria de saber como podemos equilibrar o lado de suprimentos."
"Eduardo Bartolomeo","Perdão, está bem difícil de ouvir."
"Eduardo Bartolomeo","Você pode refazer a pergunta, por favor?"
"Timna Tanners","Se vocês poderiam falar um pouco sobre o custo devido à volatilidade de preços, e se há algum guidance, alguma coisa que possamos fazer para gerenciar o custo do lado de minério de ferro."
"Gustavo Pimenta","Sobre a perspectiva de custo, nós chegamos a 23,5 no C1, um pouco abaixo do último ano, e precisamos nos lembrar que o 1T é um trimestre deficitário por conta de menores volumes, e o efeito da diluição também é limitado, como vimos no último ano."
"Gustavo Pimenta","Quando vemos a perspectiva para o ano, estamos bem confiante com os números que estabelecemos, de 21, 23."
"Gustavo Pimenta","Muitas das iniciativas de custo que começamos há 18 meses estão agora trazendo resultados, e as vendas também estão melhorando, a produção também, bem robusta."
"Gustavo Pimenta","Então, estamos bem otimistas."
"Gustavo Pimenta","Agora, os desafios que gerimos também no all in, no custo como um todo, até falamos sobre isso, sobre o custo do breakeven, têm sido associados também aos custos de frete, em que a Vale tem a proteção, o hedge, que é uma vantagem competitiva."
"Gustavo Pimenta","Não é 100% de hedge, como você viu no trimestre, mas é, sim, uma das vantagens."
"Gustavo Pimenta","E agora estamos com 90% de hedge com relação às demandas, e também o custo do Brent, que está com o hedge."
"Gustavo Pimenta","E outro elemento são os prêmios, que estavam um pouco mais apertados dadas as condições do mercado, mas, de forma geral, estamos bem otimistas com os números que colocamos no forecast para o ano, tanto para o C1 quanto o custo C1."
"Gustavo Pimenta","Isso por todos os negócios."
"Ricardo Monegaglia","Bom dia a todos."
"Ricardo Monegaglia","Eu tenho algumas perguntas relacionadas a algumas perguntas anteriores."
"Ricardo Monegaglia","Primeiramente, sobre metais básicos, se há alguma mudança em relação às políticas de preços de commodities relacionadas ao preço dos metais, e também se há alguma atualização em relação a metais básicos relacionados com a conclusão dessa transação da Vale Base Metals."
"Ricardo Monegaglia","Quais são os últimos passos para concluir esse processo?"
"Ricardo Monegaglia","Seria interessante entender melhor como isso vai funcionar."
"Ricardo Monegaglia","E a segunda pergunta, em relação à qualidade do minério de ferro, baseado no alvo para o ano e o que vemos para 2024, implica que a qualidade será superior ao nível de 62,5% nos próximos trimestres."
"Ricardo Monegaglia","Esperamos esta tendência já no 2T, ou essas vendas de sílica vão continuar altas, nos mesmos níveis do 2T?"
"Gustavo Pimenta","Obrigado, Ricardo."
"Gustavo Pimenta","Eu vou começar, e depois o Spinelli pode complementar falando sobre os prêmios."
"Gustavo Pimenta","Sobre o hedging, geralmente não fazemos."
"Gustavo Pimenta","Essa é a característica do negócio, e gostamos de manter, a não ser que haja algumas condições que queiramos analisar."
"Gustavo Pimenta","Mas essa é a característica do nosso negócio, e gostamos de manter uma exposição nessas commodities."
"Gustavo Pimenta","Sobre a VBM, o Eduardo até mencionou, nós temos todas as aprovações regulatórias, e estamos trabalhando agora com os parceiros para chegar ao fechamento, o que esperamos acontecer em breve, e vamos anunciar para mercado."
"Gustavo Pimenta","Então, vou passar para o Spinelli."
"Marcello Spinelli","Obrigado, Ricardo."
"Marcello Spinelli","Com relação à qualidade média, isso depende, primeiro, do mix de produção."
"Marcello Spinelli","Você viu que nós tivemos um bom desempenho no sistema norte, e temos um padrão também de mais alta produção no 2S, que vai aumentar o teor médio e a qualidade."
"Marcello Spinelli","Com relação às vendas, você tem toda a razão."
"Marcello Spinelli","Nós tiramos o proveito de vender diretamente a alta sílica na primeira parte do ano; e, na verdade, também no final do ano passado."
"Marcello Spinelli","Então, esse cálculo foi considerado."
"Marcello Spinelli","E nós temos essa escolha, e nós avaliamos isso todo dia."
"Marcello Spinelli","Conforme avançamos no ano, temos também a possibilidade de ‘blendar’ esse produto, o concentrar ou até vender diretamente."
"Marcello Spinelli","E, no 2S, não temos muito alta sílica."
"Marcello Spinelli","Conforme aumentamos a produção no Norte, priorizamos a usina, mas sim, depois podemos aproveitar a alta sílica remanescente, se quisermos vender diretamente."
"Marcello Spinelli","É difícil antecipar isso de forma precisa, porque depende muito das condições do mercado."
"Gabriel Simões","Obrigado por aceitarem as minhas perguntas."
"Gabriel Simões","Eu tenho uma pergunta em seguimento a uma pergunta que foi feita antes."
"Gabriel Simões","Eu queria entender o desenvolvimento dos projetos de minério de ferro."
"Gabriel Simões","Se puderem falar um pouco sobre como o desenvolvimento está acontecendo, como está aumentando a capacidade dos projetos, S11D, Capanema, Vargem Grande, para entender como o orçamento está indo e qual a confiança que vocês têm em relação ao cronograma que já enviaram."
"Gabriel Simões","Mencionaram que Serra Sul vai ficar nesse cronograma."
"Gabriel Simões","Então, só queria ter uma ideia em relação aos outros."
"Gustavo Pimenta","Gabriel, estamos bem otimistas com isso."
"Gustavo Pimenta","Até falamos um pouco sobre isso, e o Eduardo também abordou a questão dos projetos."
"Gustavo Pimenta","Temos vários projetos, mas os três principais são o de Vargem Grande, Capanema e Mais 20, e estão indo muito bem, de acordo com o cronograma estabelecido."
"Gustavo Pimenta","Então, estamos bem otimistas."
"Gustavo Pimenta","Sobre Vargem Grande, a expectativa é já começar no ano que vem."
"Gustavo Pimenta","Esse é um projeto-chave, que nós prometemos entregar até 2026 para aumentar a nossa capacidade e levar a Vale a uma faixa de 340, 360."
"Gustavo Pimenta","Então, estamos seguindo com o plano e estamos bem confiantes com essas entregas."
"Operador","Com isso nós encerramos a nossa sessão de perguntas e respostas."
"Operador","Eu gostaria de passar a palavra para Eduardo Bartolomeo para os comentários finais."
"Eduardo Bartolomeo","Obrigado a todos."
"Eduardo Bartolomeo","Para concluir, nós começamos aqui com o pé direito."
"Eduardo Bartolomeo","Começamos muito bem o ano."
"Eduardo Bartolomeo","Sempre dissemos que ganhamos o jogo no 1T."
"Eduardo Bartolomeo","Mas, claro, sabemos que temos nove meses ainda."
"Eduardo Bartolomeo","A estação chuvosa ainda não terminou no Norte, mas a questão da segurança versus produção, essa tese já foi provada e mostrou que conseguimos ser mais seguros e mais confiáveis."
"Eduardo Bartolomeo","E essa mensagem é chave."
"Eduardo Bartolomeo","Temos visto um mercado muito positivo no minério de ferro, no cobre também."
"Eduardo Bartolomeo","Níquel tem os seus desafios, claro."
"Eduardo Bartolomeo","E, como o Gustavo muito bem disse, os nossos projetos estão dentro do prazo, dentro do orçamento, e vamos entregar e, em junho, vamos ter mais informações sobre a revisão de ativos."
"Eduardo Bartolomeo","Sobre os ruídos, vemos algumas questões já saindo do radar, como Mariana, que esperamos concluir no 1S ainda."
"Eduardo Bartolomeo","Enfim, várias questões sendo resolvidas e, com isso, ao passar por esse ruído, vamos continuar a ser disciplinados, focados no que precisamos focar, e continuaremos a ver grandes oportunidades à frente."
"Eduardo Bartolomeo","Portanto, continuamos a ser a empresa favorita para investimentos."
"Eduardo Bartolomeo","Muito obrigado, e nos vemos vê na próxima reunião."
"Operador","Encerrada a conferência da Vale, agradecemos sua participação."