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|---|---|---|---|---|---|
0 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 1 | # 목 차
리스크 리뷰
I. 경영환경 1
II. 은행 10
III. 보험회사 13
IV. 투자매매업자 ·투자중개업자(증권) 20
V. 저축은행 25
■ 리스크분석 정보
증권회사 수익구조의 리스크요인 분석 31
국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석 48
금융 포커스
가계부채 현황과 대응방안 67
금융통계 · 일지 105 | [{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='0' style='font-size:18px'>목 차</h1>","markdown":"# 목 차","text":"목 차"},"coordinates":[{"x":0.4153,"y":0.1997},{"x":0.5855,"y":0.1997},{"x":0.5855,"y":0.2324},{"x":0.4153,"y":0.2324}],"id":0,"page":1},{"category":"index","content":{"html":"<p id='1' data-category='index' ... | |
1 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 3 | # 리스크 리뷰
I 경영환경 1
II. 은 행 10
III. 보험회사 13
IV. 투자매매업자 · 투자중개업자(증권) 20
V. 저축은행 25 | [{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='2' style='font-size:18px'>리스크 리뷰</h1>","markdown":"# 리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.4184,"y":0.2162},{"x":0.5812,"y":0.2162},{"x":0.5812,"y":0.2483},{"x":0.4184,"y":0.2483}],"id":2,"page":3},{"category":"index","content":{"html":"<p id='3' data-category... | |
2 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 5 | 경영환경
# I · 경영환경
# 1. 세계경제
# (글로벌 경기 둔화 지속)
'12년 2/4분기 세계경제는 미국 등이
완만한 회복세를 보이고 있으나, 유로지
역은 다시 마이너스 성장률을 기록하였
고, 일본도 경기부진이 지속되고 있다.
중국 등 신흥국 경제의 성장세는 둔화
흐름을 이어갔다.
미국경제는 '12년 2/4분기 개인소비지
출 및 기업고정투자 증가율 하락의 영향
으로 경제성장률이 1.3%로 하락, '11년
3/4분기 이후 최저수준을 기록하였다.
8월중 산업생산이 감소로 전환하는 등
경제 회복에 불안한 모습을 보여주고 있
기는 하지만, 개인소비지출 및 소... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='4' style='font-size:16px'>경영환경</header>","markdown":"경영환경","text":"경영환경"},"coordinates":[{"x":0.7885,"y":0.0787},{"x":0.8453,"y":0.0787},{"x":0.8453,"y":0.093},{"x":0.7885,"y":0.093}],"id":4,"page":5},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='5' style='font-s... | |
3 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 6 | 리스크 리뷰
있다. 7월과 8월에도 제조업 PMI1)가 기
준치를 하회하는 가운데 각종 심리지표
가 악화되고 있어 경제회복에는 상당한
시간이 걸릴 것으로 생각된다.
일본은 2/4분기 중 지진복구를 위한
투자 확대에도 불구하고 소폭의 플러스
성장률(0.3%)에 그쳤다. 산업생산이 계속
해서 마이너스 성장률을 보이고 있는데
다 7월 들어 소매판매가 처음으로 감소
로 전환되고, 수출은 큰 폭으로 감소하는
등 경기부진이 지속될 전망이다.
중국은 '11년 1/4분기 이후 계속해서
성장세가 둔화되는 모습을 보이고 있다.
유럽지역 경기부진의 여파로 7월과 8월
수출증가율이 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='16' style='font-size:18px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.1521,"y":0.0785},{"x":0.2302,"y":0.0785},{"x":0.2302,"y":0.0926},{"x":0.1521,"y":0.0926}],"id":16,"page":6},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='17' da... | |
4 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 7 | 경영환경
# 속에 따른 수요 둔화 가능성 등으로 하
락세를 보이고 있다.
금가격은 투자자금 유입 확대 및 달러
화 약세 등으로 3/4분기 내내 상승세를
이어가 9월말 현재 1온스 당 1,772달러를
나타내고 있다.
향후 세계경제는 유로존 위기 지속, 미
국 재정절벽에 대한 우려, 신흥국의 성장
세 약화 등 여전히 하방 리스크가 우세
할 것으로 전망되고 있어 세계 경기 회
복을 위한 각국의 정책 공조 노력이 절
실하다.
# 2. 국내경제
# (내외수 경기 동반 부진으로 성장
모멘텀 약화)
국내 경제는 내수 부진 및 수출 감소
등의 영향으로 '12년 2/4분기... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='27' style='font-size:18px'>경영환경</header>","markdown":"경영환경","text":"경영환경"},"coordinates":[{"x":0.7884,"y":0.0788},{"x":0.8453,"y":0.0788},{"x":0.8453,"y":0.0931},{"x":0.7884,"y":0.0931}],"id":27,"page":7},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='28' style='f... | |
5 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 8 | 리스크 리뷰
2/4분기 이후 광공업 생산은 전기 대비
마이너스 성장을 지속하고 있으며, 서비
스업 생산 증가율도 둔화되는 모습을 보
이며 8월에는 전기 대비 0.3% 감소세를
나타냈다.
경상수지는 2/4분기 111억 달러를 기
록하며 다소 회복되는 모습을 보였으나
점차 상품수지 흑자폭의 축소, 서비스수
지의 적자전환 등으로 흑자폭이 크게 축
소되며 23.6억 달러를 기록했다.
8월 경기동행지수(순환변동치)는 98.6
을 기록하며 전월대비 0.5p 감소하는 모
습을 보이며 하락세를 이어갔다. 반면 경
기선행지수(순환변동치)의 경우 8월에 0.2p
감소하였지만 10... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='44' style='font-size:18px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.1518,"y":0.0785},{"x":0.2303,"y":0.0785},{"x":0.2303,"y":0.0926},{"x":0.1518,"y":0.0926}],"id":44,"page":8},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='45' da... | |
6 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 9 | 경영환경
앙은행은 경기부양 필요성에 대한 판단
하에 정책금리를 1%에서 0.75%로 인하
하였고, 중국 인민은행 역시 내수진작을
위해 정책금리를 6.31%에서 6%로 인하
했다.
주요국 국채금리는 ECB의 국채매입
기대감, 주요국의 양적 완화정책 실행에
대한 기대 등으로 상승세를 보였다. 미국
장기금리(10년)는 16bp 상승하여 8월말
1.55%에서 9/24 1.71%를, 독일은 23bp
상승하여 1.56%를 기록했다.
향후 주요국 장기금리는 2개월 연속
상승에 따른 조정, 스페인의 전면적 구제
금융 신청 가능성, 그리스의 재정감축협
상 난항 등으로 낮은 수준... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='64' style='font-size:18px'>경영환경</header>","markdown":"경영환경","text":"경영환경"},"coordinates":[{"x":0.7885,"y":0.0788},{"x":0.8452,"y":0.0788},{"x":0.8452,"y":0.0931},{"x":0.7885,"y":0.0931}],"id":64,"page":9},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='65' data-cat... | |
7 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 10 | 리스크 리뷰
후 하락세를 보이다가 주요국 양적완화
정책 발표로 한차례 상승(9/17 2.9%)하
였다. 그러나 국내외 경제여건 악화 예
상, 추가 금리인하 기대 등으로 다시 하
락세로 전환 9월말 현재 2.79%를 나타내
고 있다. CD(91 일)금리는 시장성 CD 발
행확대로 금리경직성이 완화되면서 하락
폭이 확대되었다.
외국인 채권투자는 8월 0.3조원 순유출
로 전환되었으나, 9월에는 다시 2.8조원
순매수를 기록하였다. 여전히 유로존에
대한 불확실성이 상존하는 상황에서 마
땅한 투자처를 찾지 못한 해외투자자들
이 신용 등급이 안정적인 한국 국채에
투자하고 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='77' style='font-size:18px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.1517,"y":0.0785},{"x":0.2303,"y":0.0785},{"x":0.2303,"y":0.0925},{"x":0.1517,"y":0.0925}],"id":77,"page":10},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='78' d... | |
8 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 11 | 경영환경
상승하였다. 신흥국도 4.1% 상승하였으
나, 중국은 경기둔화 우려 및 경기부양
조치가 지연됨에 따른 실망으로 1.9% 상
승에 그쳤다. 세계주가가 반등하기 시작
한 6월부터 9월말 현재까지로 보면 중국
증시는 12.1% 하락하여 주요국 중 홀로
부진한 모습을 나타내고 있다.
향후 그리스와 스페인에 대한 구제금
융 향방, ESM 레버리지 방안, 각국의 정
책 공조 및 경기 회복 정도 등이 주식시
장 변동성의 주요 변수가 될 것으로 보
이나 최근 4개월 연속 상승세에 대한 조
정 압력이 커질 것으로 전망된다.
국내증시는 3/4분기에 상승세를 이어
갔다. ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='0' style='font-size:18px'>경영환경</header>","markdown":"경영환경","text":"경영환경"},"coordinates":[{"x":0.7886,"y":0.0787},{"x":0.8452,"y":0.0787},{"x":0.8452,"y":0.093},{"x":0.7886,"y":0.093}],"id":0,"page":11},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='1' data-categor... | |
9 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 12 | 리스크 리뷰
# 다. 외환시장
3/4 분기 외환시장에서는 달러화가 약
세로 돌아섰고, 유로화는 강세를 보였다.
엔화는 지난분기에 이어 강세 흐름을 지
속했다.
미 달러화는 유로화에 대한 유로지역
재정위기 우려 완화, 미 연준의 추가 경
기부양조치 기대 등으로 8월 이후 약세
를 보였고, 9월 FOMC의 전격적인 무제
한 QE3 발표 등으로 약세 흐름을 지속
했다. 9월 중순 스페인의 전면적 구제금
융 신청 우려감이 증가하면서 유로화대
비 강세를 나타내었으나, 9월 말 스페인
정부의 재정긴축안 제출 등으로 다시 약
세를 나타내었다. 향후 QE3 등 주요국
통화정책... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='12' style='font-size:18px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.1518,"y":0.0786},{"x":0.2304,"y":0.0786},{"x":0.2304,"y":0.0926},{"x":0.1518,"y":0.0926}],"id":12,"page":12},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='13' s... | |
10 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 13 | 경영환경
보였으나 미 QE3 정책 실시 등으로 인
해 다시 강세 흐름을 이어갔다. 향후 엔
화는 안전자산 수요 및 미 달러화 대비
선호상태 지속 등으로 강보합세를 보일
것으로 예상된다.
원화는 미국의 추가 경기부양책 실시
에 대한 기대감, 유로존 우려 완화 등의
영향으로 8월에 다소 약세를 보였다(7월
말 1,130.6원 → 8월말 1,134.7원). 9월 들
어 한국의 신용등급 상향조정, ECB의 국
채매입방안 발표, 미국의 QE3 실시 등
주요국 경기부양조치 등의 영향으로 원
화가 강세흐름을 보여 9월말 현재 원/달
러 환율은 1,111.4원을 나타내었다. 국... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='29' style='font-size:18px'>경영환경</header>","markdown":"경영환경","text":"경영환경"},"coordinates":[{"x":0.7887,"y":0.0788},{"x":0.8452,"y":0.0788},{"x":0.8452,"y":0.0931},{"x":0.7887,"y":0.0931}],"id":29,"page":13},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='30' data-ca... | |
11 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 14 | 리스크 리뷰
II · 은행
# 1. 주요 경영 현황
# (총자산 등)
17개 국내은행의 '12.6월말 현재 총자
산은 전분기말 대비 1.1% 증가한 1,989.3
조원으로 나타났다.
# (자본적정성)
'12.6월말 현재 BIS자기자본비율은 전
분기말 대비 0.1%p 하락한 14.0%으로
이는 일부 은행*의 대출규모 확대에 따
른 위험가중자산 증가 등에 기인한다.
* 외환, 국민, 산업은행의 위험가중자산이 2
분기 중 각각 3.6조원, 3.6조원, 3.8조원
증가
# (자산건전성)
'12.6월말 현재 고정이하여신비율은 전
분기말 대비 0.01%p 하락한... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='42' style='font-size:16px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.1522,"y":0.0785},{"x":0.2308,"y":0.0785},{"x":0.2308,"y":0.0926},{"x":0.1522,"y":0.0926}],"id":42,"page":14},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='43' d... | |
12 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 15 | 은 행
# (유동성)
'12.6월말 현재 원화유동성비율(135.0%)
및 외화유동성비율(107.3%)은 감독기준
(원화 100%, 외화 85% 이상)을 모두 상회
하였다.
# 2. 주요 리스크 요인 및 향후 전망
# (상반기 순이익 감소)
'12년 국내은행의 상반기 순이익은 5.5
조원으로 전년 동기 (9.8조원)대비 43.5%
감소하였다.
이는 출자주식전환 매각* 등 일회성
요인이 사라진 것 외에도 연체율 증가,
순이자마진(NIM) 하락 등 전반적인 수
익성이 악화되었기 때문이다.
* '11.2분기중 현대건설 주식매각으로 3.2
조원 이익 시현
# (... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='59' style='font-size:14px'>은 행</header>","markdown":"은 행","text":"은 행"},"coordinates":[{"x":0.8004,"y":0.0784},{"x":0.8442,"y":0.0784},{"x":0.8442,"y":0.0928},{"x":0.8004,"y":0.0928}],"id":59,"page":15},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='60' style='fon... | |
13 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 16 | 리스크 리뷰
# (순이자마진 하락)
'12년 상반기 국내은행의 이자수익자산
규모는 1,538조원으로 '11년 상반기의
1,446조원보다 92조원(6.3%) 증가하였으
나 이자이익은 순이자마진이 하락하면서
'11년 상반기 17.2조원에서 '12년 상반기
16.4조원으로 8,600억원 감소하였다.
유럽재정위기 등에 따른 경기침체가
장기화될 경우 순이자마진 하락에 따른
이자이익 감소와 추가적인 부실채권 발
생에 따른 대손비용은 하반기에도 수익
성 개선에 어려움을 줄 것으로 전망된다.
리스크관리2부 은행팀 송관호 팀장
khsong@kdic.or.kr
국내은행 순이자... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='75' style='font-size:16px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.1521,"y":0.0785},{"x":0.2303,"y":0.0785},{"x":0.2303,"y":0.0925},{"x":0.1521,"y":0.0925}],"id":75,"page":16},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='76' s... | |
14 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 17 | 보험회사
# 보험
# 1. 주요 리스크 요인
# (생보 : 방카슈랑스 판매 급 팽창)
FY'12.1분기 동안의 생보사의 수입보
험료는 전년동기 28.9% 상승한 18조
2,822억원을 기록하였다. 이 중 초회보험
료는 4조 3,343억원이며, 채널별 판매 비
중의 경우 방카가 73.6%를 차지하였다.
'03.9월부터 시행되었던 방카슈랑스는
판매초기 초회보험료 비중이 미미하였으
나, 금융위기 이후 안정적인 자산 선호
현상이 두드러지며 시중금리보다 높은
저축성보험 상품의 판매가 증가하였고,
은행의 견고한 이미지가 더해져 방카를
통한 상품 판매가 상승하였다.
F... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='85' style='font-size:18px'>보험회사</header>","markdown":"보험회사","text":"보험회사"},"coordinates":[{"x":0.7915,"y":0.079},{"x":0.8489,"y":0.079},{"x":0.8489,"y":0.0925},{"x":0.7915,"y":0.0925}],"id":85,"page":17},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='86' style='fo... | |
15 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 18 | 리스크 리뷰
# 현재는 시행되지 않고2) 있다.
방카의 경우 전문 보험모집인이 아닌
은행 직원을 통해 판매되는 특성상 설명
이 용이한 저축성상품의 판매가 대부분
을 차지3)함에 따라 방카채널의 의존도
증가는 저축성보험의 편중으로 해석할
수 있다. 그러나 저금리 기조에서 저축성
보험 상품 편중은 이차역마진 부담을 가
중시킬 수 있다.
현재 생보사 실적 악화의 주요 요인은
투자실적의 하락이며, 저금리 기조로 운용
자산수익률이 지속적으로 감소하고 있다.
일부 방카 의존율이 높은 중소형사의
경우, 판매채널 단순화로 인해 특정종목
의 수익성 악화시 회사의 재무건전성이
... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='101' style='font-size:18px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.1521,"y":0.0785},{"x":0.2304,"y":0.0785},{"x":0.2304,"y":0.0926},{"x":0.1521,"y":0.0926}],"id":101,"page":18},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='102... | |
16 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 19 | 보험회사
저금리 지속으로 FY'12 연간 운용자산
이익률이 전년대비 50bp 하락할 경우 투
자수익 감소하여 당기순이익이 0.46조원
감소할 것으로 예상된다.
# (손보 : 보험업감독규정 개정 영향)
금융위원회는 '12.9.19. 지급여력비율 및
공시이율 산출기준 변경 등에 관한 보험
업감독규정 개정안을 의결하였다.
# 가. 위험기준 지급여력제도 개선
지급여력금액 합산항목을 기본자본과
보완자본으로 분류하고 보완자본은 기본
자본의 100% 한도내에서만 인정하도록
개선되었다. 또한 자회사의 자본초과금액
은 지급여력금액에 가산하지 않고 자본
부족금액만을 지분율로 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='113' style='font-size:16px'>보험회사</header>","markdown":"보험회사","text":"보험회사"},"coordinates":[{"x":0.7916,"y":0.079},{"x":0.8488,"y":0.079},{"x":0.8488,"y":0.0923},{"x":0.7916,"y":0.0923}],"id":113,"page":19},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='114' data-c... | |
17 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 20 | 리스크 리뷰
하여 회사의 임의적 결정을 제한하기로
하였다. 조정률 축소를 반영할 경우 공시
이율은 손보사 및 보험상품별로 10~
40bp 하락할 것으로 예상된다.
# 다. 가계대출 대손충당금 적립기준 강화
최근 가계대출이 지속 증가6)함에 따라
건전성 제고를 위해 가계대출에 대한 대
손충당금 적립비율을 상향 조정하였다.
이에 따라 손보사는 '12.9월말 결산시 가
계대출금액에 대하여 약 370억원의 대손
충당금을 추가로 적립해야 할 것으로 예
상된다.
# 2. 향후 전망 및 시사점
국내에서는 보험사보다 은행의 이미지
가 상대적으로 좋은 편임에 따라 방카
채널... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='122' style='font-size:18px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.152,"y":0.0785},{"x":0.2304,"y":0.0785},{"x":0.2304,"y":0.0926},{"x":0.152,"y":0.0926}],"id":122,"page":20},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='123' ... | |
18 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 21 | 보험회사
# 는 운용자산수익률을 확보해야하는 리스
크도 내포하고 있다.
따라서 일부 생보사의 경우, 다양한 채
널의 균형잡힌 상품구조를 갖출 수 있는
매출계획을 수립할 필요가 있다.
각 손보사는 저금리 지속에 대응하기
위해 공시이율 및 최저보증이율을 인하
하여 금리역마진 위험을 축소할 필요가
있다. 특히 '13.4월부터 공시이율 산출체
계 변경으로 급격한 공시이율 하락이 예
상되는 손보사는 '13.4월 이전에 단계적
으로 공시이율을 하향 조정할 필요가 있
으며, 손보사의 저축성보험 최저보증이율
이 생보사에 비해 높은 수준7)이므로 향
후 판매할 신상품의 최저보증... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='0' style='font-size:18px'>보험회사</header>","markdown":"보험회사","text":"보험회사"},"coordinates":[{"x":0.7917,"y":0.079},{"x":0.8488,"y":0.079},{"x":0.8488,"y":0.0923},{"x":0.7917,"y":0.0923}],"id":0,"page":21},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='1' style='font-... | |
19 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 22 | 리스크 리뷰
의 시장진입에 크게 기인하지만, 그 외에
도 생보사들의 자산이 큰 폭으로 성장하
였다.
반면, FY'12.1분기('12.4월~6월) 기간
중 생보사의 당기순이익은 8,440억원으로
전년동기(1조 903억원) 대비 2,462억원
(22.6%) 감소하였다.
대형사의 경우 유럽재정 위기에 따른
투자수익 감소 등에 기인하고, 일부 중소
형사는 수입보험료의 감소 등으로 보험
손익이 급감함에 따라 당기순이익이 하
락하였다.
총 24개 생보사 중 6개사가 당기순손
실을 기록하였다.
'12.6월말 생보사의 지급여력비율은 310.5%
로 전분기 대비 0.7%p ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='10' style='font-size:16px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.1523,"y":0.0785},{"x":0.23,"y":0.0785},{"x":0.23,"y":0.0925},{"x":0.1523,"y":0.0925}],"id":10,"page":22},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='11' data-... | |
20 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 23 | 보험회사
# 사의 시장점유율은 2.2%p 하락하였다.
'12.6월말 부보손보사 지급여력비율은
280.4%로 전분기말 대비 2.0%p 상승하
였다. 그린손보를 제외한 전 손보사의 지
급여력비율이 150%를 초과하였으며, 농
협손보의 지급여력비율은 337.7%로 양호
한 수준이다.
리스크관리2부 보험팀 김남영 팀장
nykim@kdic.or.kr
금융리스크리뷰 · 2012년 가을 19 | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='19' style='font-size:16px'>보험회사</header>","markdown":"보험회사","text":"보험회사"},"coordinates":[{"x":0.7915,"y":0.079},{"x":0.8485,"y":0.079},{"x":0.8485,"y":0.0925},{"x":0.7915,"y":0.0925}],"id":19,"page":23},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='20' style='fo... | |
21 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 24 | 리스크 리뷰
# IV. 투자매매업자 ·
투자중개업자(증권)
# 1. 주요 리스크요인
(국내외 경기침체 장기화에 따른 투자
심리 위축으로 증권회사 수익성 악화)
증권회사는 위탁영업에 따른 수수료손
익이 전체 손익의 60%이상을 차지하는
수익구조를 갖고 있어 최근의 유럽 재정
위기 등 국내외 경기 둔화에 따른 투자
심리 위축으로 수수료부문 수익이 두드
러지게 감소한 모습을 보이고 있다.
증시 거래대금이 전년 동기간('11.4월
~6월) 대비 39.7% 감소함에 따라 수탁
수수료가 5,390억원이 감소하였던 것이
수수료손익 하락의 주요한 원인이 되었
으며 이와 함... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='24' style='font-size:16px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.1516,"y":0.0785},{"x":0.2305,"y":0.0785},{"x":0.2305,"y":0.0926},{"x":0.1516,"y":0.0926}],"id":24,"page":24},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='25' s... | |
22 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 25 | 투자매매업자 · 투자중개업자(증권)
# (투자중개업을 주로 영위하는 일부
증권사의 경우 자본잠식 상태)
위와 같은 수수료부문의 수익성 악화는
투자중개업을 주로 영위하는 증권회사의
경우 더욱 두드러지게 나타나고 있다.
'12. 6월말 현재 일부 자본잠식 상태의
증권회사는 총 10개사로 이들 회사의 수
익성지표는 3년 연속 악화추세에 있다.
이들 증권사는 투자중개업무를 주로 영
위함에 따라 자산의 총위험액이 낮게 산
정되어 영업용순자본비율은 높은 편이나
잉여자본은 지속적으로 감소하는 모습을
보여주고 있다. 여기서 잉여자본이란 영
업용순자본에서 총위험액을 차감한 금액... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='36' style='font-size:14px'>투자매매업자 · 투자중개업자(증권)</header>","markdown":"투자매매업자 · 투자중개업자(증권)","text":"투자매매업자 · 투자중개업자(증권)"},"coordinates":[{"x":0.6425,"y":0.0781},{"x":0.8503,"y":0.0781},{"x":0.8503,"y":0.0932},{"x":0.6425,"y":0.0932}],"id":36,"page":25},{"category":"hea... | |
23 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 26 | 리스크 리뷰
함은 증권사가 운용자산으로 보유하는
증권 및 파생상품을 가리키는데 전년 동
기 126.6조원에서 21.2조원이 증가한 수
준이다. 이는 '12.7월말까지 월평균 콜차
입을 자기자본의 25%로 유지토록 규제
한데 따라 RP매도를 통한 자금조달을
위해 RP편입채권의 수요가 확대되었고,
최근 ELS등 파생결합증권 발행 증가에
따라 이를 운용·헤지하기 위한 증권 및
파생상품자산이 증가한데 기인하고 있다.
자기매매거래에 따른 손익현황은 FY'11.
2분기 이후 채권관련수지는 지속적으로
증가한 반면, 주식 및 파생상품관련 수지
는 주식시장 변동성에 따라 변동 폭... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='47' style='font-size:18px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.152,"y":0.0785},{"x":0.2303,"y":0.0785},{"x":0.2303,"y":0.0926},{"x":0.152,"y":0.0926}],"id":47,"page":26},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='48' dat... | |
24 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 27 | 투자매매업자 · 투자중개업자(증권)
# 2. 향후 전망 및 시사점
유럽 재정위기로부터 부각된 글로벌
경기둔화는 국내 경제전망에도 불확실성
을 부여했고 이로 인해 전반적인 투자심
리가 위축된 모습이다. FY'12.1분기 주식
시장 거래대금은 지난 2008년 리먼브라
더스 파산 이후 금융위기 수준에 머물러
있다. 특이할 만한 사항은 KOSPI지수
수준은 금융위기 때보다 높았음에도 거
래대금 자체는 크게 하락했다는 점이다.
결국 체감 경기가 보다 민감하게 반응하
고 있으며 이로 인해 투자 위축이 두드
러지고 있음을 알 수 있다. 이와 같은 시
장환경에서 위탁매매업 부문... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='60' style='font-size:16px'>투자매매업자 · 투자중개업자(증권)</header>","markdown":"투자매매업자 · 투자중개업자(증권)","text":"투자매매업자 · 투자중개업자(증권)"},"coordinates":[{"x":0.6428,"y":0.0783},{"x":0.8504,"y":0.0783},{"x":0.8504,"y":0.0932},{"x":0.6428,"y":0.0932}],"id":60,"page":27},{"category":"hea... | |
25 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 28 | 리스크 리뷰
가 1천억원 미만의 소형사로 이들 가운
데 자본확충 등 위기대응 능력을 강화할
필요가 있는 증권사도 일부 있는 것으로
판단되다.
이에 따라 감독당국 등은 수익성 부
문에 대한 지속적인 모니터링과 함께 잠
재적으로 경영 위험이 높은 일부 증권사
에 대한 상시감시를 통해 사전적으로 부
실위험을 감축시킬 필요가 있겠다.
리스크관리2부 금융투자팀 한효섭 팀장
hansup@kdic.or.kr
24 금융리스크리뷰 · 2012년 가을 | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='72' style='font-size:16px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.1523,"y":0.0783},{"x":0.2303,"y":0.0783},{"x":0.2303,"y":0.0927},{"x":0.1523,"y":0.0927}],"id":72,"page":28},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='73' d... | |
26 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 29 | 저축은행
# V · 저축은행
# 1. 주요 리스크 요인
# 가계대출 증가로 저축은행의 신용리스크 확대 우려
# (가계대출 비중의 지속적 상승)
'12.6월말 현재 영업중인 93개1) 저축은
행의 가계2)대출 규모는 약 9.2조원으로
'10.6월말(5.4조원) 대비 약 두 배 가까이
증가하면서 그 비중이 26.2%로 최고치를
보이고 있다. 최근 저축은행들이 신규수
익원 창출을 위해 개인신용대출 위주로
가계대출을 확대하였기 때문으로 보인다.
다만, 증가세는 '11.4/4분기중 0.8조원 증
가로 최고를 기록한 이후에는 다소 둔화
되고 있는 모습이다.
# (가계... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='77' style='font-size:18px'>저축은행</header>","markdown":"저축은행","text":"저축은행"},"coordinates":[{"x":0.7884,"y":0.0788},{"x":0.8453,"y":0.0788},{"x":0.8453,"y":0.0927},{"x":0.7884,"y":0.0927}],"id":77,"page":29},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='78' style='... | |
27 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 30 | 리스크 리뷰
리하고 충당금 적립을 강화하여 향후 발
생가능한 손실에 대한 흡수능력을 제고
할 필요가 있다.
# (가계대출 확대에 신중할 필요)
최근 저축은행들의 전반적인 실적3)부
진에도 불구하고 가계대출에 집중한 저
축은행들은 '12.6월말 결산에서 대부분
당기순이익을 달성한 반면, PF대출 등
부동산관련업종 대출비중이 높은 저축은
행들은 대부분 손실을 기록하였다. 이는
새로운 수익원을 찾고 있는 저축은행들
에게 개인신용대출 시장으로 진입케 하
는 유인으로 작용될 수 있다.
저축은행의 가계대출 확대는 여신포트
폴리오 다변화와 신규수익원의 창출, 서
민금융공급... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='94' style='font-size:16px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.152,"y":0.0785},{"x":0.2303,"y":0.0785},{"x":0.2303,"y":0.0926},{"x":0.152,"y":0.0926}],"id":94,"page":30},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='95' dat... | |
28 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 31 | 저축은행
# (신용평가시스템의 구축 등 여신심사
강화 필요)
신용평가시스템(CSS: Credit Scoring
System) 구축여부에 따라 가계대출 연체
율이 다소 차이를 보이고 있다. 특히 대
형저축은행의 경우 CSS를 구축하지 않
은 저축은행의 연체율은 22.4%로 CSS를
구축한 저축은행 연체율 11.6%의 두 배
수준이다. 가계대출 확대로 인한 저축은
행의 신용리스크 증가방지를 위해서 신
용평가시스템의 조속한 도입이 필요한
것으로 보인다.
한편, 저축은행들은 신용평가시스템 구
축과는 별도로 여신심사시 통장거래내역
등 소득증빙 자료를 잘 살피고 고금리채
... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='0' style='font-size:16px'>저축은행</header>","markdown":"저축은행","text":"저축은행"},"coordinates":[{"x":0.7885,"y":0.0787},{"x":0.8448,"y":0.0787},{"x":0.8448,"y":0.0927},{"x":0.7885,"y":0.0927}],"id":0,"page":31},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='1' style='fon... | |
29 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 32 | 리스크 리뷰
# 향후에도 꾸준히 늘어날 전망이다.
저축은행들의 가계대출 확대는 PF대출
등 부동산관련업종에 집중되었던 기존의
여신포트폴리오에 대비하여 리스크가 분
산되는 효과가 있고 서민금융 공급 이라
는 점에서 긍정적인 측면이 있지만, 가계
대출 연체율이 최근 상승중이며 개인회
생신청 건수가 증가하는 등 관련 영업환
경이 다소 악화되고 있어 향후 저축은행
의 신용위험을 증가시키는 주요한 리스
크 요인으로 작용할 우려가 있다.
따라서, 관련 인프라가 구축되지 않은
저축은행들은 개인신용대출을 적극적으
로 확대시키는데 신중을 기할 필요가 있
고, 개인신용대출 심사시... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='11' style='font-size:16px'>리스크 리뷰</header>","markdown":"리스크 리뷰","text":"리스크 리뷰"},"coordinates":[{"x":0.1524,"y":0.0784},{"x":0.2301,"y":0.0784},{"x":0.2301,"y":0.0925},{"x":0.1524,"y":0.0925}],"id":11,"page":32},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='12' s... | |
30 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 33 | 리스크분석 정보
- 증권회사 수익구조의 리스크요인 분석 / 31
- 국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석 / 48 | [{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='17' data-category='paragraph' style='font-size:18px'>리스크분석 정보</p>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.4074,"y":0.2178},{"x":0.5926,"y":0.2178},{"x":0.5926,"y":0.2473},{"x":0.4074,"y":0.2473}],"id":17,"page":33},{"category":"list","content":{... | |
31 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 35 | 증권회사 수익구조의 리스크요인 분석
증권회사 수익구조의 리스크요인
분석
김 선 영1)
I. 분석배경
증권회사는 지난 5년간 꾸준한 외형성장에도 불구하고 수익성은
지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있다. 이는 '08년 리먼브러더스
파산신청 이후 불거진 금융위기를 시작으로 최근 유럽의 재정위기
까지 국내외 경기침체에 대한 우려 등으로 인한 투자심리 위축이
주식시장 및 금융투자기조 전반에 부정적으로 작용했기 때문이라고
할 수 있다. 현재 국내에서 영업하는 증권회사 대부분이 위탁영업에
집중된 사업구조를 갖고 있기 때문에 이 같은 시장 업황에 따른 실
적변동성은 증권회... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='19' style='font-size:18px'>증권회사 수익구조의 리스크요인 분석</header>","markdown":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석","text":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석"},"coordinates":[{"x":0.6177,"y":0.0777},{"x":0.85,"y":0.0777},{"x":0.85,"y":0.0934},{"x":0.6177,"y":0.0934}],"id":19,"page":35},{"category":"paragra... | |
32 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 36 | 리스크분석 정보
증권회사의 영업이익은 최근 3개년 연속 하락 추세인 반면, 판매
관리비는 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있다. 이는 증권회사
가 고정비 성격을 갖는 판매관리비를 충당할 수 있는 영업이익을
안정적으로 확보하고 있는지가 계속적 영업의 영위 여부에 중요한
관점이 될 수 있음을 보여준다.
"
자기매매 거래를
증가시키는 한편
수익구조를 다원화하기
위한 노력 지속
"
최근 증권회사는 자산 레버리지를 활용하여 채권 운용규모를 확
대하는 등 자기매매 거래를 꾸준히 증가시키는 한편 자기자본투자
(PI) 활성화 등을 통해 수익구조를 다원화하기 위한 노력을 지... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='35' style='font-size:16px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1515,"y":0.0781},{"x":0.2561,"y":0.0781},{"x":0.2561,"y":0.093},{"x":0.1515,"y":0.093}],"id":35,"page":36},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='3... | |
33 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 37 | 증권회사 수익구조의 리스크요인 분석
품· 장외파생상품) 및 투자자의 유형(일반· 전문)에 따라 금융위의 인
가(투자매매업·투자중개업·집합투자업·신탁업) 및 등록(투자자문업·
투자일임업)을 통해 단위 업무를 영위하게 된다.
"
6개 금융투자업으로
구분(투자매매업,
투자중개업,
집합투자업, 신탁업,
투자자문업,
투자일임업)
투자매매업 및 투자중개업은 누구의 명의로 하든지 자기의 계산
(투자매매업)으로 하거나 타인의 계산(투자중개업)으로 금융투자상
품의 매도·매수, 증권의 발행·인수 또는 그 청약의 권유, 청약, 청약
의 승낙을 영업으로 하는 것을 말한다. 투자자문... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='47' style='font-size:14px'>증권회사 수익구조의 리스크요인 분석</header>","markdown":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석","text":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석"},"coordinates":[{"x":0.6182,"y":0.078},{"x":0.8487,"y":0.078},{"x":0.8487,"y":0.093},{"x":0.6182,"y":0.093}],"id":47,"page":37},{"category":"paragra... | |
34 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 38 | 리스크분석 정보
"
# 수수료수익은 다양한
원천을 가지고 있으며
가장 큰 비중을 차지
업무 및 고객자산관리 업무에서도 발생하는 수익으로 가장 다양한
원천을 가지고 있으며 증권회사 수익의 가장 큰 비중을 차지하는
주요 수익이라고 할 수 있다. 이자수익은 위탁매매 영업에서 발생하
는 신용공여이자, 채권운용에서 발생하는 이자수익 등이 있다. 마지
막으로 자기매매수익은 회사가 운용 목적으로 보유하는 자산의 트
레이딩을 통해 실현하는 수익으로 유가증권의 평가 및 처분이익, 파
생상품 거래이익 등이 이에 해당된다.
<그림 3> 증권회사 업무구분 및 업무별 주요발생 수익
... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='59' style='font-size:16px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1514,"y":0.0784},{"x":0.2557,"y":0.0784},{"x":0.2557,"y":0.0928},{"x":0.1514,"y":0.0928}],"id":59,"page":38},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id=... | |
35 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 39 | 증권회사 수익구조의 리스크요인 분석
융노하우 및 영업망을 이용하여 일부 수수료기반 업무(IPO, 매수· 합
병 등)를 주도적으로 선점하고 있었기에 수익구조를 분석함에 있어,
자기자본 규모에 따른 업무 구조의 특성 외, 업력의 차이를 구분지
어 살펴볼 필요가 있겠다. 이러한 맥락에서 본고에서는 증권회사의
수익구조를 분석함에 있어 자기자본 규모에 따라 대형사(자기자본 1
조원 이상, 10개사) 및 중(자기자본 3천억원 이상~1조원 미만, 18개
사)·소형사(자기자본 3천억원 미만, 14개사)로 그룹화하고 해외 증권
사(현지법인 9개사, 지점 11개사)를 별도로 그룹화하... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='68' style='font-size:18px'>증권회사 수익구조의 리스크요인 분석</header>","markdown":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석","text":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석"},"coordinates":[{"x":0.6177,"y":0.0778},{"x":0.8494,"y":0.0778},{"x":0.8494,"y":0.0932},{"x":0.6177,"y":0.0932}],"id":68,"page":39},{"category":"par... | |
36 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 40 | 리스크분석 정보
큰 비중을 차지하고 있다는 점이다. 특히 외국계사의 경우, 수수료
손익이 전체 순영업수익의 70% 이상을 차지하고 있다. 이자수익 부
문의 경우, 국내 증권사는 30% 가까이 안정적인 수익을 실현하고
있는 편이나, 외국계사의 경우에는 꾸준히 증가하는 모습을 보이고
있으나, 국내사에 비해 상대적으로 크지 않은 비중을 차지하고 있음
을 보여준다. 한편 자기매매수익 부문은 증권회사 수익에 기여하는
정도가 가장 작은 편이며 다른 수익부문에 비해 상대적으로 실적변
동성이 크게 나타나고 있음을 알 수 있다. 특히 국내 대형사의 경우,
FY'10 이후 자기매매 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='76' style='font-size:14px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1516,"y":0.0783},{"x":0.256,"y":0.0783},{"x":0.256,"y":0.093},{"x":0.1516,"y":0.093}],"id":76,"page":40},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='77'... | |
37 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 41 | 증권회사 수익구조의 리스크요인 분석
<그림 5> 수수료수익 세부항목 비중 ('12.3월말 기준)
| <figcaption><p>Chart Type: pie</p></figcaption><table><thead><tr><td></td><td>수탁수료</td><td>칩합투자증권</td><td>자산관리</td><td>신탁보수</td><td>떄수 및합삥</td><td>자체모집수탁</td><td>파생결합증권</td></tr></thead><tbody><tr><td>item_01</td><td>6.2%</td><td>2.8%</td><td>1.3%</td><td>0.4%</... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='0' style='font-size:18px'>증권회사 수익구조의 리스크요인 분석</header>","markdown":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석","text":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석"},"coordinates":[{"x":0.6189,"y":0.0779},{"x":0.8491,"y":0.0779},{"x":0.8491,"y":0.0931},{"x":0.6189,"y":0.0931}],"id":0,"page":41},{"category":"capti... | |
38 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 42 | 리스크분석 정보
이처럼 수탁수수료에 대한 비중이 높은 수수료손익 부문의 실적
은 증시 업황 등에 따른 외부요소에 민감하게 변동하고 있음을 알
수 있다.
수탁수수료 외 수수료 수익원의 구성은 증권회사의 영위업무 범
위에 따라 상이하게 나타나고 있음을 볼 수 있는데, 국내 증권사의
경우 리테일 영업 기반의 다양한 위탁업무를 취급함에 따라 수수료
수익원이 고르게 분포하는 편이나, 외국계사의 경우에는 법인 영업
을 통한 수탁 업무와 M&A 업무에 특화·집중하고 있는 특징을 보여
주고 있다.
"
수수료수익커버러지
비율은 하락하는
가운데 그룹별로
차이가 큼
"
한편,... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='9' style='font-size:18px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1514,"y":0.0782},{"x":0.2563,"y":0.0782},{"x":0.2563,"y":0.093},{"x":0.1514,"y":0.093}],"id":9,"page":42},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='10'... | |
39 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 43 | 증권회사 수익구조의 리스크요인 분석
"
외국계사의 경우 영업
고정비용이 낮게 유지
외국계사의 경우 전체 수익이 수수료수익 부문에 집중되고 있는 이
유도 있으나 영업 고정비용(지점 및 인력관리비용 등)이 국내사에
비해 낮게 유지되고 있기 때문이다. 반면 국내사의 경우 리테일 영
업에 따른 점포망 관리 등의 비용이 큰 비중을 차지하는데, 이러한
비용은 수익성이 하락하는 경우, 단기간내 유연하게 조정되는데 어
려움이 존재하게 된다.
<그림 8> 그룹별 판매관리비 추이
- Chart Type: line
| | F... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='22' style='font-size:18px'>증권회사 수익구조의 리스크요인 분석</header>","markdown":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석","text":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석"},"coordinates":[{"x":0.618,"y":0.078},{"x":0.8488,"y":0.078},{"x":0.8488,"y":0.0932},{"x":0.618,"y":0.0932}],"id":22,"page":43},{"category":"paragra... | |
40 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 44 | 리스크분석 정보
# 2) 그룹별 이자손익 규모
증권회사의 이자손익은 각 그룹별로 안정적으로 실현되는 편이나
국내 대형사의 이자부문 손익이 전체 업계 이자손익의 60% 이상을
차지하고 있다. 그 추이를 살펴보면 FY'09에는 66.1%, FY'10에는
61.1%, 그리고 FY'11에는 소폭 감소하였으나 59.4%를 국내 대형사
가 시현하고 있다. 반면, 외국계사의 경우에는 최근 이자손익이 증
가하고는 있으나 FY'11 기준 업계 이자손익의 7.6%로 국내 증권사
에 비해서는 부진한 수준을 나타내고 있다. 이는 외국계사의 경우
대고객 관련 신용공여 업무를 영위하지 않... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='37' style='font-size:16px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1513,"y":0.0783},{"x":0.256,"y":0.0783},{"x":0.256,"y":0.093},{"x":0.1513,"y":0.093}],"id":37,"page":44},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='38'... | |
41 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 45 | 증권회사 수익구조의 리스크요인 분석
<그림 10> 이자손익 부문의 세부항목
| 대형사 | 외국계사 |
| --- | --- |
| <figcaption><p>Chart Type: pie</p></figcaption><table><thead><tr><td></td><td>증권이자</td><td>채권이자</td><td>증권</td><td>증권공연</td><td>예금등 예치이자</td><td>기업어음 (매입대출)</td><td>RP,를론,CD</td><td>기타</td></tr></thead><tbody><tr><td>item_01</td><td>59.9%</td><t... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='48' style='font-size:18px'>증권회사 수익구조의 리스크요인 분석</header>","markdown":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석","text":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석"},"coordinates":[{"x":0.6185,"y":0.0781},{"x":0.8492,"y":0.0781},{"x":0.8492,"y":0.0931},{"x":0.6185,"y":0.0931}],"id":48,"page":45},{"category":"cap... | |
42 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 46 | 리스크분석 정보
<그림 12> 국고채 금리 및 보유채권 잔액 추이
- Chart Type: bar
| | 2010.06 | 2010.09 | 2010.12 | 2011.03 | 2011.06 | 2011.09 | 2011.12 | 2012.03 | 2012.06 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 채권보유액 | 100.0조원 | 93.04조원 | 101.2조원 | 100.06조원 | 106.09조원 | 91.3조원 | 3.95조원... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='59' style='font-size:16px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1516,"y":0.0783},{"x":0.2565,"y":0.0783},{"x":0.2565,"y":0.093},{"x":0.1516,"y":0.093}],"id":59,"page":46},{"category":"caption","content":{"html":"<caption i... | |
43 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 47 | 증권회사 수익구조의 리스크요인 분석
<그림 13> 그룹별 자기매매손익(증권평가및처분손익+파생상품관련손익) 추이
- Chart Type: line
| | FY'09 | FY'10 | FY'11 |
| --- | --- | --- | --- |
| item_01 | 4824억원 | 3686억원 | 2242억원 |
자료 : 부보금융회사가 금융감독원에 제출한 업무보고서
특히 자기매매 규모가 컸던 국내 대형사의 경우에는 2년 연속 적
자를 시현하며 이익실현 여부가 불안정적인 모습을 보여주고 있다.
'12.3월말 기준... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='69' style='font-size:18px'>증권회사 수익구조의 리스크요인 분석</header>","markdown":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석","text":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석"},"coordinates":[{"x":0.6183,"y":0.0779},{"x":0.8491,"y":0.0779},{"x":0.8491,"y":0.0932},{"x":0.6183,"y":0.0932}],"id":69,"page":47},{"category":"cap... | |
44 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 48 | 리스크분석 정보
"
# 파생결합증권을
발행하게 되면
차입부채로 계상
FY'11 기준 증권평가 및 처분손익의 세부비중을 보면 주가연계증
권(ELS) 등의 파생결합상품 관련 거래에 따른 이익 및 손실 분포가
대부분을 차지하고 있는데 이는 최근 국내대형사를 중심으로 파생
결합증권 발행을 지속적으로 확대한데 기인하여 이를 운용·헤지하기
위한 거래가 증가하였기 때문이다. 파생결합증권을 발행하게 되면
이는 매도파생결합증권으로 증권회사 재무제표에(B/S-차입부채) 계
상되고 있다. 이는 집합투자증권(펀드)과는 달리 발행, 운용 및 상환
에 따른 지급에 이르기까지 증권회사의 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='78' style='font-size:18px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1516,"y":0.0783},{"x":0.256,"y":0.0783},{"x":0.256,"y":0.093},{"x":0.1516,"y":0.093}],"id":78,"page":48},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='79'... | |
45 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 49 | 증권회사 수익구조의 리스크요인 분석
동성*이 확대되었고 이에 따라 동 거래에서 큰 폭의 적자를 시현한
것으로 분석된다.
* KOSPI: 1,741.56('10.4월) → 2,106.70('11.3월) → 2,192.36('11.4월)
→ 1,769.65('11.9월) → 2,014.04('12.3월)
중소형사의 경우에도 자기매매규모가 큰 편이나 다른 그룹에 비
해 수익이 발생하는 항목이 고르게 분포되는 양상을 보이며, 매도파
생결합증권 잔액은 대형사 대비 21% 수준으로 상대적으로 거래가
작았던 것으로 보인다. 외국계사의 경우, 국내사들에 비해 자기매매
규모가 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='92' style='font-size:14px'>증권회사 수익구조의 리스크요인 분석</header>","markdown":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석","text":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석"},"coordinates":[{"x":0.618,"y":0.0778},{"x":0.8492,"y":0.0778},{"x":0.8492,"y":0.0932},{"x":0.618,"y":0.0932}],"id":92,"page":49},{"category":"parag... | |
46 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 50 | 리스크분석 정보
변화는 안정적인 수익원으로 인식되던 증권회사 브로커리지 수익부
문의 구조적인 수익성 저하요인이 될 것으로 보인다. 한편, 시장상
황 및 기초자산의 가격변동에 민감도가 높은 증권산업의 내재적인
리스크를 감안할 때 앞서 분석했던 리스크요인들에 대한 대응방안
은 회사 고유의 영업특성, 고객기반 및 시장인프라 구축정도에 따라
차별화된 전략으로 접근할 필요가 있을 것이다.
"
자기자본 3조원 이상,
종합금융투자사업
시도필요
"
국내 대형사의 경우 수익구조의 변동성을 완화하려는 노력의 일
환으로 과거 CMA판매 등 자산관리 영업을 강화해왔고 자기자본투
자... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='106' style='font-size:16px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1518,"y":0.0783},{"x":0.2562,"y":0.0783},{"x":0.2562,"y":0.093},{"x":0.1518,"y":0.093}],"id":106,"page":50},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id=... | |
47 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 51 | 증권회사 수익구조의 리스크요인 분석
법인영업 위주의 제한된 고객기반을 가지고 위탁영업 부문에 국한
된 사업을 영위하고 있다. 과거 높은 마진 및 수익성을 올릴 수 있
던 수수료영업부문(M&A,투자자문)이 부진한 모습을 보이며 수익성
이 하락한 모습을 보여주고 있으나, 무리한 영업확장 전략보다는 글
로벌 조직의 노하우를 활용하여 안정적으로 수익을 실현하는 것이
유리할 것으로 보인다.
금융리스크리뷰 · 2012년 가을 47 | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='0' style='font-size:16px'>증권회사 수익구조의 리스크요인 분석</header>","markdown":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석","text":"증권회사 수익구조의 리스크요인 분석"},"coordinates":[{"x":0.618,"y":0.0778},{"x":0.8485,"y":0.0778},{"x":0.8485,"y":0.093},{"x":0.618,"y":0.093}],"id":0,"page":51},{"category":"paragraph... | |
48 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 52 | 리스크분석 정보
국내 은행지주회사 현황 및 리스크
분석 *
김 성 훈1)
1. 검토배경
"
은행지주회사는 전체
금융자산 총자산의
47%를 차지
2000년 10월 금융지주회사법이 제정된 후 2012년 9월 현재 국내
금융지주회사는 총 12개(은행지주회사 10개사, 보험지주회사 1개사,
금융투자지주회사 1개사)가 설립되어 운영 중이다. 국내 금융시장2)
의 총자산은 2011년 12월말 기준 3,050.6조원 인데, 이중 은행지주회
사는 전체 금융시장 총자산의 47%(1,431.6조원)를 차지하고 있다.
은행지주회사가 국내 금융시장에서 큰 비중을 차지하고 있고... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='3' style='font-size:16px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1512,"y":0.078},{"x":0.2566,"y":0.078},{"x":0.2566,"y":0.093},{"x":0.1512,"y":0.093}],"id":3,"page":52},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='4' da... | |
49 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 53 | 국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석
# 속 자회사간 리스크 전이 가능성을 감안할 경우, 은행지주회사의 경
영 악화는 국내 금융시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상된다. 이에
동 보고서는 은행지주회사에 대한 현황을 파악하고, 은행지주회사의
구조적 특징 및 리스크 요인 등을 분석하였다.
# 2. 은행지주회사 일반현황
# 가. 은행지주회사 설립 추이
2001년 우리금융지주 및 신한금융지주가 설립된 이래, 2005년부터
매년 1~2개의 은행지주회사가 설립되어 현재 총 10개 회사가 영업
중이다. 2012년 6월말 기준 17개의 부보대상 국내은행 중 14개 은행
이 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='16' style='font-size:16px'>국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석</header>","markdown":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석","text":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석"},"coordinates":[{"x":0.6072,"y":0.0779},{"x":0.8506,"y":0.0779},{"x":0.8506,"y":0.0933},{"x":0.6072,"y":0.0933}],"id":16,"page":53},{"category... | |
50 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 54 | 리스크분석 정보
# 나. 은행지주회사의 주요주주
대주주로 은행지주회사를 구분할 경우, '12.6월말 기준 정부 및 연
기금이 대주주인 5개사, 해외자본이 대주주인 3개사, 기타자본 2개
사 등으로 구분할 수 있다. 우리금융지주의 경우 과거 공적자금 투
입 후 정리과정을 통해, 예금보험공사가 대주주가 되었다. 산은금융
지주는 정책금융공사가 최대주주로, 기업공개(IPO)를 통해 지분을
매각하는 방안4)을 추진 중이다. 신한금융지주, 하나금융지주, KB금
융지주 등은 국민연금관리공단이 최대주주이며, 경영권 획득의 목적
보다는 연금의 안정적 이윤 창출을 위한 것으로 판단... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='28' style='font-size:18px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1515,"y":0.0783},{"x":0.2559,"y":0.0783},{"x":0.2559,"y":0.0929},{"x":0.1515,"y":0.0929}],"id":28,"page":54},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id=... | |
51 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 55 | 국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석
# 라. 은행지주회사의 점포현황
은행지주회사의 전체 점포수는 '12.6월말 현재 8,392개이며, 이중
해외점포수는 278개로 전체 점포수의 3.3%에 불과하다. 우리금융지
주의 경우 3개의 은행자회사(우리, 경남, 광주)를 보유하고 있어 국
내 은행지주회사 중 가장 많은 점포(1,573개)를 보유하게 되었다.
산은금융지주는 은행지주회사 중 가장 높은 해외점포 비중(12.6%)
을 보인 반면, DGB금융지주, 스탠다드차타드금융지주 및 씨티금융
지주의 경우 국내 점포만 보유하고 있으며, 농협금융지주 및 소형
은행지주회사인 B... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='37' style='font-size:16px'>국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석</header>","markdown":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석","text":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석"},"coordinates":[{"x":0.6074,"y":0.0779},{"x":0.8508,"y":0.0779},{"x":0.8508,"y":0.0933},{"x":0.6074,"y":0.0933}],"id":37,"page":55},{"category... | |
52 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 56 | 리스크분석 정보
# 마. 은행지주회사의 자산구성
"
은행이 은행지주회사
자산의 대부분을 차지
'12.6월말 현재 은행지주회사 총자산 중 은행의 자산이 차지하는
평균적인 비중은 89.8%5)로 은행이 은행지주회사 자산의 대부분을
차지한다. 과거 4년간 은행지주회사에서 은행이 차지하는 자산의 비
중을 분석해보면, 최저 87.9%('11.3월말)에서 최대 92.2%('09.3월말)
로 은행지주회사의 총자산은 은행에 대해 지속적으로 높은 의존도
를 보여 왔음을 알 수 있다.
<그림 2> 은행지주회사 자산의존도 현황
(%)
![image](/image/placeh... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='45' style='font-size:18px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1512,"y":0.0783},{"x":0.2559,"y":0.0783},{"x":0.2559,"y":0.093},{"x":0.1512,"y":0.093}],"id":45,"page":56},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='4... | |
53 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 57 | 국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석
<표 3> 국내 은행지주회사 자산의 자회사 의존도 ('12.6월말)
(조원, %)
| 구 분 | 은행 지주회사 총자산(A) | 은행 총자산(B) | 은행 비중 (B/A) | 은행외 최대 비중 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 우리금융지주 | 318.7 | 284.7 | 89.4 | 우리투자증권 (7.0) |
| 신한금융지주 | 296.7 | 237.2 | 80.0 | 신한카드 (7.9) |
| 하나금융지주 | 294.0 | 263.6 | 89.7 | 하나대투증권 (4.9) |
| KB금융지주 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='58' style='font-size:16px'>국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석</header>","markdown":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석","text":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석"},"coordinates":[{"x":0.6076,"y":0.078},{"x":0.8506,"y":0.078},{"x":0.8506,"y":0.093},{"x":0.6076,"y":0.093}],"id":58,"page":57},{"category":"c... | |
54 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 58 | 리스크분석 정보
은행지주회사 중 가장 높은 수준으로 카드부문의 분사가 이루어지
지 않은 요인8)도 있으나, 카드부문을 제외하더라도 은행지주회사의
평균(94.6%)을 상회하는 105.4%의 수준을 보였다. 이는 은행 자회사
만 3개사에 이르며, 그 중 당기순이익이 가장 작은 광주은행의 당기
순이익(FY'11 중 1,896억)도 우리투자증권의 당기순이익(FY'11 중
655억)의 세배 규모에 이르는 등 은행 이익의 절대적인 규모가 크기
때문인 것으로 판단된다.
반면, 신한금융지주는 은행지주회사 중 은행에 대한 의존도
(63.5%)가 가장 낮으며, 신한카드 36.3%,... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='70' style='font-size:18px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1516,"y":0.0783},{"x":0.2559,"y":0.0783},{"x":0.2559,"y":0.093},{"x":0.1516,"y":0.093}],"id":70,"page":58},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='7... | |
55 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 59 | 국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석
당기순이익이 높은 비중을 차지하고 있다. 금융지주회사법 상 은행
지주회사는 비금융 자회사 및 비금융 손자회사를 보유할 수 없으나,
산은금융지주의 경우 과거 정책 자금업무를 수행했던 결과 비금융
손자회사(산업은행의 대우건설보유 등)를 보유하게 되었다.
# 2) 은행지주회사의 항목별 이익구성
2011 회계연도 은행지주회사의 영업이익 42.7조원 중 이자부문이
익은 32.2 조원으로 75.5%를 차지하였다. 특히 자회사의 수가 상대
적으로 적은 스탠다드차타드금융지주, 씨티금융지주, BS금융지주,
DGB금융지주는 영업이익의 약 9... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='79' style='font-size:18px'>국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석</header>","markdown":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석","text":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석"},"coordinates":[{"x":0.6073,"y":0.0779},{"x":0.8506,"y":0.0779},{"x":0.8506,"y":0.0934},{"x":0.6073,"y":0.0934}],"id":79,"page":59},{"category... | |
56 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 60 | 리스크분석 정보
# 등 이자이익의 비중이 매우 높다.
반면, 산은금융지주의 경우 비금융 자회사인 대우건설의 매출이익
(FY'11 중 7,342억)으로 기타이익비중이 19.3%에 이르러, 은행지주
회사 평균 기타이익비중(1.8%)을 크게 상회하였다. 이로 인해 이자
이익에 대한 비중이 51.6%로 은행지주회사 평균 75.5%를 하회하여,
국내 은행지주회사 중 가장 낮은 이자이익 비중을 기록하였다.
"
비이자이익 중에서는
수수료이익이 차지하는
비중이 큼
한편 비이자이익 중에서는 수수료이익이 차지하는 비중이 크다.
특히 은행지주회사 내 신용카드의 비중이 높은 하나... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='90' style='font-size:18px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1515,"y":0.0782},{"x":0.2562,"y":0.0782},{"x":0.2562,"y":0.093},{"x":0.1515,"y":0.093}],"id":90,"page":60},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='9... | |
57 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 61 | 국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석
은행지주회사별 BIS비율을 보면, 씨티지주, 산은지주 순으로 높게
나타났으며 모든 지주사가 규제한도를 상회하는 수준이다.
<표 6> 국내 지주회사의 BIS기준 연결자기자본비율 ('12.6월말)
(%)
| 우리지주 | 신한지주 | 하나지주 | KB지주 | 산은지주 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 12.61 | 12.31 | 11.31 | 13.24 | 15.54 |
| 스탠차지주 | 씨티지주 | BS지주 | DGB지주 | 평 균 |
| 15.07 | 15.70 | 15.03 | 15.45 |... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='0' style='font-size:18px'>국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석</header>","markdown":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석","text":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석"},"coordinates":[{"x":0.6072,"y":0.0779},{"x":0.8506,"y":0.0779},{"x":0.8506,"y":0.0933},{"x":0.6072,"y":0.0933}],"id":0,"page":61},{"category":... | |
58 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 62 | 리스크분석 정보
<표 7> 국내 은행지주회사의 고정이하여신비율 현황('12.6월말)
(%)
| 우리지주 | 신한지주 | 하나지주 | KB지주 | 산은지주 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 2.05 | 1.56 | 1.29 | 1.66 | 1.83 |
| 스탠차지주 | 씨티지주 | BS지주 | DGB지주 | 평 균 |
| 1.39 | 1.35 | 1.76 | 1.36 | 1.64 |
# * 농협금융지주의 경우 '12.3월에 설립되어 분석에서 제외
# 다. 수익성
글로벌 금융위기('08~'09) 이후 은행지주회사들의 수익성 지표들... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='15' style='font-size:18px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1519,"y":0.0784},{"x":0.2558,"y":0.0784},{"x":0.2558,"y":0.0931},{"x":0.1519,"y":0.0931}],"id":15,"page":62},{"category":"caption","content":{"html":"<caption... | |
59 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 63 | 국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석
기순이익이 저조한데 이는 지방은행 대비 부족한 점포 접근성18)등
에 주로 기인하는 것으로 보인다. 특히 스탠다드차타드의 경우, 자
회사인 저축은행과 캐피털사의 대손충당금 적립 증가로 인해 '12.1
분기 1,361억원이었던 누적 당기순이익이 '12.2분기 755억원으로 감
소하는 등 수익성이 소폭 하락하였다.19)
<표 8> 국내 은행지주회사의 수익성* 현황 ('12 상반기 중)
(%)
| 구 분 | 우리지주 | 신한지주 | 하나지주 | KB지주 | 산은지주 |
| --- | --- | --- | --- | --- | ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='30' style='font-size:16px'>국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석</header>","markdown":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석","text":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석"},"coordinates":[{"x":0.6074,"y":0.0779},{"x":0.8506,"y":0.0779},{"x":0.8506,"y":0.0933},{"x":0.6074,"y":0.0933}],"id":30,"page":63},{"category... | |
60 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 64 | 리스크분석 정보
"
은행의 경영악화가
은행지주회사 및
은행지주회사 내
자회사로 파급될
가능성 높음
금융당국도 은행지주회사 내 자회사간 시너지효과를 극대화하기
위해 고객정보 공유제도21), 임직원 겸직제도22), 공동광고 및 전산
시스템 공동사용23) 등의 제도적 장치를 마련하였으며, 은행지주회사
도 경영개선 등의 노력을 통해 경영의 효율성을 달성하고 범위의
경제를 실현하기 위한 노력을 하고 있는 것으로 보여 진다.
그러나 이와 같은 상황에도 불구하고 은행지주회사는 은행에 대한
자산 및 당기순이익 의존도가 높아 은행의 경영악화가 은행지주회사
및 은행지주회사 내 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='42' style='font-size:18px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1519,"y":0.0783},{"x":0.2556,"y":0.0783},{"x":0.2556,"y":0.0929},{"x":0.1519,"y":0.0929}],"id":42,"page":64},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id=... | |
61 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 65 | 국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석
# 2) 이익원천의 특정부문에 대한 높은 의존도
은행지주회사의 영업이익에서 이자부문이익이 차지하는 비중은
앞서 살펴보았듯이 높은 수준을 차지하고 있다.(FY'11 중 75.5%,
<표 5>참고) 이러한 이자부문이익은 대부분 은행에서 발생하는데,
국내은행의 순이자마진은 '11.2분기 중 2.39%에서 '12.2분기 중
2.15%로 하락하고 있는 바, 순이자마진의 하락 추세가 지속되면 은
행의 수익 창출 능력 약화로 은행지주회사 전체 수익성에 부정적
영향을 미칠 가능성이 높다. 따라서 은행지주회사는 수익원을 다양
화하여 은행의 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='53' style='font-size:16px'>국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석</header>","markdown":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석","text":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석"},"coordinates":[{"x":0.6074,"y":0.0781},{"x":0.8505,"y":0.0781},{"x":0.8505,"y":0.0932},{"x":0.6074,"y":0.0932}],"id":53,"page":65},{"category... | |
62 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 66 | 리스크분석 정보
중도가 지주회사 전체를 파산에 이르게 한 주요 원인이었다는 점은,
은행의 이자이익에 대한 의존도가 높은 국내 은행지주사에게 시사
하는 바가 크다.
<표 10> 해외 금융지주회사 영업이익 구조 (FY'11)
(백만달러, %)
| | Citi Group | JP morgan chase | HSBC |
| --- | --- | --- | --- |
| 이자이익 | 48,447 (61.8) | 47,689 (49.1) | 40,662 (48.7) |
| 비이자이익 | 29.906 (38.2) | 49,545 (50.9) | 42,799 (51.3) ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='67' style='font-size:16px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1518,"y":0.0783},{"x":0.2558,"y":0.0783},{"x":0.2558,"y":0.0931},{"x":0.1518,"y":0.0931}],"id":67,"page":66},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id=... | |
63 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 67 | 국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석
'12.6월 기준으로 HSBC는 전세계 80여개국, 7,200개 지점을 운영
중이며, Citi는 160여개국, JP Morgan Chase는 60여개국 등에서 영
업 중이다. 반면 우리(15개국, 66개 지점), 신한(14개국, 66개 지점),
국민(10개국, 11개 지점), 하나(21개국, 99개 지점), 산은금융지주(11
개국, 32개 지점)등은 상대적으로 영업지역이 국내에 편중되어 있는
것으로 나타났다.
이러한 국내 영업지역의 편중현상 때문에 은행지주회사는 국내
금융시장에서 회피 불가능한 사건27)(exceptional... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='82' style='font-size:16px'>국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석</header>","markdown":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석","text":"국내 은행지주회사 현황 및 리스크 분석"},"coordinates":[{"x":0.6073,"y":0.0779},{"x":0.8505,"y":0.0779},{"x":0.8505,"y":0.0933},{"x":0.6073,"y":0.0933}],"id":82,"page":67},{"category... | |
64 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 68 | 리스크분석 정보
# 는 검토가 필요할 것으로 보인다.
"
은행의 경영이
악화되는 경우, 은행 외
부보대상금융회사에
리스크가 전이될 수
있음
"
한편, 은행지주회사 내에서 가장 큰 비중을 차지하는 은행의 경영
이 악화되는 경우, 그 은행지주회사 또한 자산건전성이 훼손되고 평
판도가 악화될 수 있으며 이로 인해 은행지주회사 내 은행 외 부보
대상금융회사(금융투자회사, 보험회사 등)에게 리스크가 전이되는
등의 부정적 영향을 줄 수 있다. 따라서 자회사 수가 많은 대형 은
행지주회사의 경우, 자회사간 리스크 전이가능 경로에 관해 주목할
필요가 있으며 은행지주회사로 전... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='93' style='font-size:14px'>리스크분석 정보</header>","markdown":"리스크분석 정보","text":"리스크분석 정보"},"coordinates":[{"x":0.1516,"y":0.0783},{"x":0.2557,"y":0.0783},{"x":0.2557,"y":0.0928},{"x":0.1516,"y":0.0928}],"id":93,"page":68},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id=... | |
65 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 69 | 금융 포커스
⊙ 가계부채 현황과 대응방안 / 67 | [{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='103' data-category='paragraph' style='font-size:18px'>금융 포커스</p>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.4304,"y":0.2178},{"x":0.5683,"y":0.2178},{"x":0.5683,"y":0.2473},{"x":0.4304,"y":0.2473}],"id":103,"page":69},{"category":"paragraph","content":... | |
66 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 71 | 가계부채 현황과 대응방안
# 가계부채 현황과 대응방안
장 욱1)
목 차
1. 서론
2. 국내 가계부채의 현황과 특징 69
2.1. 가계부채의 규모 70
2.2. 가계대출의 구성 72
2.3. 가계대출의 구조 74
2.4. 가계대출의 구성변화 76
3. 가계부채의 부실화 가능성 77
4. 금융권에 미치는 충격 81
4.1. 금융권역별 가계대출 부실현황 81
4.2. 금융기관별 부실가능성 85
5. 대응방안들의 비교·분석 90
5.1. 트러스트 앤드 리스백 90
5.2. 프리워크아웃제도 93
5.3. 경매유예제도 95
5.4. 주택지분일부매각제도 95
5.5. 주택... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='0' style='font-size:16px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6857,"y":0.078},{"x":0.847,"y":0.078},{"x":0.847,"y":0.0933},{"x":0.6857,"y":0.0933}],"id":0,"page":71},{"category":"heading1","content":{"html"... | |
67 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 72 | 금융 포커스
# 1. 서론
가계부채에 대한 우려가 지금도 계속되고 있다. 국내 가계부채는 2012년 6월말 현재
922조원으로서 지난해 69조원 증가한 것에 비하면 증가폭은 대폭 둔화되었으나, 2011
년 말 대비 10조원 증가하였다. 국내 경상GDP 대비 가계부채 비율은 2010년 말 기준
81%로서 OECD 평균 73%에 비하면 매우 높은 수준이다. 국제금융위기 이후 미국, 영
국 등 주요 선진국의 가계부채 비율이 감소한 반면 우리나라는 여전히 증가 추세이다.
가계부채 중 제일 큰 비중을 차지하는 주택담보대출은 최근 주택가격 하락으로 인해
깡통주택과 하우스푸어... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='6' style='font-size:18px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1529,"y":0.0785},{"x":0.2305,"y":0.0785},{"x":0.2305,"y":0.0928},{"x":0.1529,"y":0.0928}],"id":6,"page":72},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='7' styl... | |
68 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 73 | 가계부채 현황과 대응방안
를 상환하지 못하면, 가계가 파산하고 이에 대출해준 금융기관도 동반 부실화될 것으
로 생각된다. 그런 과정은 정치사회적으로 큰 이슈를 불러일으킬 것이고 국내경기도
장기간 침체될 것으로 생각된다. 또한 예금보험기구와 같은 금융안전망은 금융기관이
부실화되면 많은 공적자금을 부담해야 하기 때문에 이러한 문제와 무관할 수 없다.
가계부채 문제는 이미 정치적 이슈가 돼서 다수 정치인들이 그 심각성을 지적하고
대응방안을 발표하고 있다. 이에 부응해서 금융감독당국은 가계부채 문제를 진단하고
향후 대책을 논의하고 있고 몇몇 은행들은 구제프로그램을 발빠르... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='14' style='font-size:16px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6855,"y":0.0781},{"x":0.8469,"y":0.0781},{"x":0.8469,"y":0.0932},{"x":0.6855,"y":0.0932}],"id":14,"page":73},{"category":"paragraph","content":... | |
69 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 74 | 금융 포커스
되지 않은 개인에 대한 부업자금 대출로서 금융기관에서 대출한 일반적인 가계부채를
지칭한다. 판매신용은 신용카드사나 할부금융사를 통해서 상품 또는 서비스의 형태로
제공되는 외상거래를 지칭한다. 가계신용은 가계의 비영리대출을 중점적으로 포함하므
로 자영업자(개인사업자) 대출은 가계신용 통계에서는 제외되어 중소기업대출로 집계
된다. 그러나 자영업자 대출은 차주의 특성을 감안할 때 가계부채와 유사한 성격이 강
하기 때문에 광의의 가계부채로 간주할 수 있다. 따라서 가계신용은 실제 가계부채 규
모를 과소평가할 수 있다.
개인금융부채는 자금순환통계상 개인부문의 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='22' style='font-size:18px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1517,"y":0.0783},{"x":0.2307,"y":0.0783},{"x":0.2307,"y":0.093},{"x":0.1517,"y":0.093}],"id":22,"page":74},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='23' dat... | |
70 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 75 | 가계부채 현황과 대응방안
가율은 12.9%에 달해 경상GDP증가율 7.1%를 크게 상회하였다. 2012년에 들어서서 국
내 가계부채는 2012년 6월말 현재 922조원으로서 지난해 69조원 증가한 것에 비하면
증가폭은 대폭 둔화되었으나, 2011년 말 대비 10조원 증가하였다. 가계부채의 크기를
판단하기 위해 경상GDP 및 개인 가처분소득과 비교해보면, 경상GDP 대비 가계부채는
1999년 말 38.8%에서 2011년 말 73.3%로 상승하였고, 같은 기간 개인 가처분소득 대
비 가계부채는 61.3%에서 78.0%p 증가하며 135.9%로 높아졌다.
국내 가계부채... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='32' style='font-size:18px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6852,"y":0.0781},{"x":0.847,"y":0.0781},{"x":0.847,"y":0.0933},{"x":0.6852,"y":0.0933}],"id":32,"page":75},{"category":"paragraph","content":{"... | |
71 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 76 | 금융 포커스
등 글로벌 금융위기 이전까지 부채가 급증하였던 국가들의 가계부문이 금융위기 이후
부채규모가 줄어든 것과는 달리 국내 가계부채는 금융위기와 상관없이 상승세가 이어
지고 있다.
# 2.2. 가계대출의 구성
국내 가계대출의 구성을 살펴보는 것은 위험요인을 파악하는데 도움을 줄 수 있다.
먼저 국내 가계대출의 금융기관별 구성을 살펴본다. 국내 가계대출의 상당부분은 은행
이 취급한 주택관련 대출이 차지하고 있다3). 2011년 말 예금취급기관에서 실행한 가계
대출 639조원의 71%인 456조원은 예금은행으로부터 실행되었고, 29%인 183조원은 비
은행예금... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='45' style='font-size:18px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1517,"y":0.0785},{"x":0.2308,"y":0.0785},{"x":0.2308,"y":0.093},{"x":0.1517,"y":0.093}],"id":45,"page":76},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='46' dat... | |
72 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 77 | 가계부채 현황과 대응방안
<표 2> 예금취급기관의 지역별 가계대출 현황
(10억원, %)
| | 서울 | 증가율 | 경기 | 증가율 | 비수도권 | 증가율 | 전국 | 증가율 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2008 | 177,180.7 (34.4) | 7.7 | 127,543.4 (24.8) | 11.6 | 210,539.9 (40.9) | 7.8 | 515,264.0 | 8.7 |
| 2009 | 184,277.4 (33.5) | 4.0 | 146,093.0 (26.6) | 14.5... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='56' style='font-size:20px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6859,"y":0.0781},{"x":0.8465,"y":0.0781},{"x":0.8465,"y":0.0933},{"x":0.6859,"y":0.0933}],"id":56,"page":77},{"category":"caption","content":{"... | |
73 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 78 | 금융 포커스
<그림 5> 대출용도별 비중
(%, 기준 : 2011년)
| 담보대출 용도별 비중 | 신용대출 용도별 비중 |
| --- | --- |
| <figcaption><p>Chart Type: pie</p></figcaption><table><thead><tr><td></td><td>거주주택 마련</td><td>사업자금 마련</td><td>저주주택 마련</td><td>전월세보증금 마련</td><td>부동산 마련</td><td>생활비</td><td>교육비</td><td>기타</td></tr></thead><tbody><tr><td>item_01</td><t... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='67' style='font-size:20px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1518,"y":0.0785},{"x":0.2308,"y":0.0785},{"x":0.2308,"y":0.0928},{"x":0.1518,"y":0.0928}],"id":67,"page":78},{"category":"caption","content":{"html":"<caption id='6... | |
74 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 79 | 가계부채 현황과 대응방안
주택담보대출의 상환형태도 차입자에게 불리하게 되어있다. 금융감독원에 따르면
2010년 말 은행권 주택담보대출 중 만기일시상환형 대출비중이 41.3%로 나타난다.
2004년 말의 76.8%에 비하면 크게 줄어든 것이다. 같은 기간 분할상환형 대출은
23.2%에서 58.7%로 늘어났다. 만기일시상환형 대출 잔액이 100조원을 조금 넘는 수준
에서 별 변화가 없으면서 분할상환형 대출이 크게 늘어난 결과이다. 그러나 분할상환
형 대출의 88.5%가 거치기간 연장을 통해서 사실상 일시상환방식으로 운용되고 있다.
더욱이 2005년 이후 취급 되었던 거... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='79' style='font-size:20px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6849,"y":0.0779},{"x":0.847,"y":0.0779},{"x":0.847,"y":0.0934},{"x":0.6849,"y":0.0934}],"id":79,"page":79},{"category":"paragraph","content":{"... | |
75 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 80 | 금융 포커스
# 2.4. 가계대출의 구성변화
상호금융을 중심으로 비은행 예금취급기관이 은행 이상으로 가계대출을 확대하는 가
운데 여신전문기관, 대부업체의 대출증가세도 높다. 예금취급기관 중에서 비은행권의 가
계대출 비중이 2007년 이전까지 20%대 초반에 머물렀으나 2011년 말에는 29%까지 증가
했다. 같은 기간 전체 가계대출 중 비은행 금융기관이 차지하는 비중도 40%에서 47%까
지 상승하였다. 비은행권을 중심으로 생활자금 성격의 대출이 늘어나면서 가계대출의 질
이 악화되는 추세이다. 2010년 이후 가계대출 중 신용대출의 증가율이 주택담보대출 증
가율을... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='90' style='font-size:18px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1524,"y":0.0785},{"x":0.2307,"y":0.0785},{"x":0.2307,"y":0.0928},{"x":0.1524,"y":0.0928}],"id":90,"page":80},{"category":"heading1","content":{"html":"<h1 id='91' s... | |
76 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 81 | 가계부채 현황과 대응방안
<그림 8> 금융권역별 가계대출 증가율
(%, 기준 : 2011년)
- Chart Type: bar
| | 대부업체 | 여신전문기관 | 상호저축은행 | 상호금융기관 | 비은행예금취급기관 | 예금은행 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| item_01 | 46.0% | 23.1% | 39% | 32.3% | 32.3% | 11.3% |
자료 : 한국은행, 금융감독원
국내 가계부채는 규모가 매우 커져서 국민경제를 위협할 수준으로 생각된다... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='0' style='font-size:18px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6855,"y":0.0781},{"x":0.8471,"y":0.0781},{"x":0.8471,"y":0.0932},{"x":0.6855,"y":0.0932}],"id":0,"page":81},{"category":"caption","content":{"ht... | |
77 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 82 | 금융 포커스
수준을 보이며, 금융기관이 부실자산 대손상각, 부실자산 유동화, 대환대출 등의 금융
수단을 통해서 연체율을 일정부분 조정할 수 있는 여지가 있다. 또한 신용불량자수나
개인워크아웃 신청자수도 금융당국의 정책 변경에 따라서 지표의 기준이 변경될 수 있
기 때문에 가계부문의 부실을 설명하는데 한계가 있다.
가계부실 가능성은 가계부채 부실화 과정의 다양한 측면을 종합적으로 고려하여 판
단하여야 한다. 즉, 가계부문의 소득여건, 지급여력, 이자부담수준, 원금상환능력 등 차
입자의 재무건전성에 영향을 미치는 여러 요인들이 동시에 고려될 필요가 있다.
LGERI는... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='10' style='font-size:18px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1519,"y":0.0783},{"x":0.2305,"y":0.0783},{"x":0.2305,"y":0.093},{"x":0.1519,"y":0.093}],"id":10,"page":82},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='11' dat... | |
78 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 83 | 가계부채 현황과 대응방안
하락으로 인해 이자지급부담은 감소한 반면 가계 흑자율이 악화되고 부채 급증에 따른
부채자산비율이 상승하여 가계부실지수가 상승했다. 글로벌 금융위기 당시에는 주식가
격 폭락으로 인하여 부채자산비율이 악화된 것이 주도적인 요인이었다.
<그림 9> LGERI 가계부실지수 추이와 구성비율 비교
- Chart Type: line
| | 1990 | 1995 | 2000 | 2005 | 2010 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| item_01 | 0.95... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='17' style='font-size:18px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6856,"y":0.0781},{"x":0.8467,"y":0.0781},{"x":0.8467,"y":0.0933},{"x":0.6856,"y":0.0933}],"id":17,"page":83},{"category":"paragraph","content":... | |
79 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 84 | 금융 포커스
이자상환비율은 외환위기 이후
최고치를 지속적으로 경신하면서
가계부실지수 악화 요인으로 작용
하고 있다. 안정적인 수준에 머물던
이자상환비율은 글로벌 금융위기
이후 역대 최저수준의 금리가 유지
되는 가운데서도 지속적으로 상승
하는 모습이다. 2010년 7월을 시작
으로 한국은행 기준금리는 5차례
걸쳐 1.25%p 인상되었으나 가계대
출금리는 여전히 2000년대 중반
가처분소득보다 더 빠른 속도로
승한 것으로 나타났다.
<그림 11> 가계 이자상환비율
- Chart Title: 이자상환비율(-)
- C... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='39' style='font-size:18px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1515,"y":0.0783},{"x":0.2308,"y":0.0783},{"x":0.2308,"y":0.093},{"x":0.1515,"y":0.093}],"id":39,"page":84},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='40' dat... | |
80 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 85 | 가계부채 현황과 대응방안
<그림 12> 가계 흑자율
- Chart Type: line
| | 1990 | 1993 | 1996 | 1999 | 2002 | 2005 | 2008 | 2011 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| item_01 | 22% | 27.0% | 29.7% | 30.2% | 23.8% | 22.1% | 25.2% | 25.4% |
자료 : LGERI
가계부실 가능성을 가계부채 부실화 과정의 다양한 측면을 종합적으로 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='49' style='font-size:16px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6856,"y":0.0782},{"x":0.847,"y":0.0782},{"x":0.847,"y":0.0932},{"x":0.6856,"y":0.0932}],"id":49,"page":85},{"category":"caption","content":{"ht... | |
81 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 86 | 금융 포커스
상승하는 양상을 보이고 있다. 2012년 3월 말 현재 주택담보대출과 신용대출의 요주의
이하여신비율은 각각 1.31%와 2.33%이고, 연체율은 각각 0.7%와 1.1%로서 아직까지
가계대출 부실화가 본격화되지는 않았다고 생각할 수 있지만 잠재적 위험이 점차 증가
하고 있는 것으로 판단된다.
<그림 13> 시중은행 가계대출의 자산건전성 추이
고정이하여신 비율
- Chart Type: line
| | 2007.12 | 2008.12 | 2009.12 | 2010.12 | 2011.12 | 2012... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='59' style='font-size:18px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1515,"y":0.0783},{"x":0.2312,"y":0.0783},{"x":0.2312,"y":0.0931},{"x":0.1515,"y":0.0931}],"id":59,"page":86},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='60' d... | |
82 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 87 | 가계부채 현황과 대응방안
이하 구간의 비중이 가장 높다. 2012년 3월 말 현재 담보가치인정비율(LTV) 50% 이
상 비율은 48.6%로서 40% 이상의 비율이 67.9%를 기록하고 있다. 2010년 말 이후 담
보가치인정비율(LTV)별 주택담보대출잔액의 누적비율은 60% 이상의 비율이 2010년
12월 말 17.4%에서 2012년 3월 말 19.3%로 다소 증가한 것을 확인할 수 있다. 담보가
치인정비율(LTV) 구간별 주택담보대출의 연체율을 살펴보면 담보가치인정비율(LTV)
이 높을수록 연체율이 높아서, 특히 담보가치인정비율(LTV) 70% 이상의 구간에서 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='73' style='font-size:18px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6851,"y":0.078},{"x":0.847,"y":0.078},{"x":0.847,"y":0.0934},{"x":0.6851,"y":0.0934}],"id":73,"page":87},{"category":"paragraph","content":{"ht... | |
83 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 88 | 금융 포커스
신용카드사의 자산별 연체전이율의 경우 신용결제 부문보다 카드대출 부문에서 연체전
이율이 높게 나타나고 있고, 저점 대비 증가속도 또한 빠르게 상승하고 있다. 고정이하
여신비율 또한 상승세로 돌아서면서 최근 악화된 리스크 수준을 반영하고 있다. 다만,
아직은 자산건전성 지표는 양호하지만 신용카드대출의 대출규모 및 연체지표 측면에서
의 표면적 리스크 수준이 높지 않게 유지되고 있다고 해서 잠재적 리스크까지 우려할
만한 수준이 아니라고 판단하기는 어렵다. 연체율과 같은 지표는 부실의 원인보다는
결과를 반영하는 측면이 강하고 잠재적으로 내재된 리스크를 정확히 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='85' style='font-size:18px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1514,"y":0.0782},{"x":0.2309,"y":0.0782},{"x":0.2309,"y":0.093},{"x":0.1514,"y":0.093}],"id":85,"page":88},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='86' dat... | |
84 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 89 | 가계부채 현황과 대응방안
출이 부동산경기침체 장기화에 따라 4조원 내외 수준에서 보합세를 보인데 반해 가계
신용대출이 급격하게 증가하면서 저축은행 가계대출 규모 증가를 견인하는 양상을 보
였다. 최근 가계대출이 빠르게 늘어나면서 가계대출 연체율도 함께 상승하는 모습을
보이고 있다. 2009년 12.6%까지 상승하였던 가계대출 연체율이 2010년 들어 다소 낮아
지는 양상을 보이다 소득개선 지연 등의 영향으로 2011년 말 기준 가계대출 연체율은
11.9%로 2010년 말 대비 1.9%p 상승하였다. 가계신용대출 연체율의 경우, 가계대출 연
체율보다 높은 수치를 보이... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='96' style='font-size:18px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6853,"y":0.0781},{"x":0.8468,"y":0.0781},{"x":0.8468,"y":0.0932},{"x":0.6853,"y":0.0932}],"id":96,"page":89},{"category":"paragraph","content":... | |
85 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 90 | 금융 포커스
스트레스 테스트는 아래와 같이 3가지 시나리오 하에서의 금융권역별 손실률을 산정하
고 금융권역별 실제 가계대출규모에 적용하여 자본비율에 어느 정도 영향을 미치는지
분석하였다.
<표 7> 스트레스 테스트의 시나리오
| 구분 | 시나리오의 내용 |
| --- | --- |
| 스트레스-1 | 가계부채 부도율 : 가계신용등급(1~10등급)에 KIS IDR(Idealized Default Rate)을 매칭한 등급별 부 도율을 적용 부동산담보가액 : 가계가 제시한 시세를 적용 |
| 스트레스-2 | 가계부채 부도율 : 100%(손실발생 가능성이 있는 차주에 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='103' style='font-size:18px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1521,"y":0.0784},{"x":0.2306,"y":0.0784},{"x":0.2306,"y":0.093},{"x":0.1521,"y":0.093}],"id":103,"page":90},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='104' ... | |
86 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 91 | 가계부채 현황과 대응방안
다. 손실률 결과를 보면, 예금은행, 저축은행, 캐피탈, 대부업, 신용카드 순으로 낮게 나
왔으며, 한국신용평가가 정의한 1~6 신용등급에서는 손실이 발생하지 않고 7등급부터
손실이 발생하는 것으로 산출되었다. 일부 등급에서 손실률 역전현상이 발생했으나, 전
반적으로 신용도가 낮아질수록 손실률은 증가하는 것으로 나타났으며, 담보대출의 경
우 신용등급과는 다르게 보유자산 상황에 따라 달라질 수 있어서 역전현상이 일부 발
생한 것으로 보인다.
<표 8> 금융권역별 등급별 손실률 추정 결과 (스트레스-1)
(%)
| | 예금은행 | 예금은... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='0' style='font-size:18px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6852,"y":0.0779},{"x":0.8469,"y":0.0779},{"x":0.8469,"y":0.0933},{"x":0.6852,"y":0.0933}],"id":0,"page":91},{"category":"paragraph","content":{"... | |
87 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 92 | 금융 포커스
<표 9> 금융권역별 자본손실 검토 (스트레스-1)
(%, 십억원)
| | 손실률 (A) | 가계대출 (B) | 손실규모 (C=A*B) | 해당충당금 (D) | 자본감소규모 (C-D) | 12.03기준자 본비율 | 자본감소 고려 후 자본비율 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 시중은행 | 0.8 | 401,719 | 3,282 | 1,339 | 1,943 | 14.3 | 14.1 |
| 저축은행 | 1.5 | 10,182 | 157 | 143 | 15 | 6.8 | 6.8 |
| 신용카드... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='8' style='font-size:18px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1524,"y":0.0785},{"x":0.2305,"y":0.0785},{"x":0.2305,"y":0.0928},{"x":0.1524,"y":0.0928}],"id":8,"page":92},{"category":"caption","content":{"html":"<caption id='9' ... | |
88 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 93 | 가계부채 현황과 대응방안
신용카드사의 경우는 충분한 자본력을 바탕으로 높은 손실률에도 여전히 레버리지배
율이 10배 이내 수준에서 유지되고 있지만, 스트레스-3에서는 2012년 12월부터 적용될
예정인 레버리지배율 6배보다는 약간 상회하는 수준으로 나타났다. 신용카드사에 대한
스트레스테스트는 본고가 가계대출을 분석대상으로 하고 있다는 점을 감안하여 신용결
제자산을 고려하지 않고 카드대출자산만을 대상으로 수행되었다. 그러나 실제로 자산
가치와 소득수준의 하락으로 인해 가계의 재무상황이 악화될 경우, 신용카드사의 카드
대출자산 뿐만 아니라 신용결제자산의 건전성도 저하될... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='20' style='font-size:16px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6853,"y":0.078},{"x":0.8468,"y":0.078},{"x":0.8468,"y":0.0931},{"x":0.6853,"y":0.0931}],"id":20,"page":93},{"category":"paragraph","content":{"... | |
89 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 94 | 금융 포커스
가능성이 일부 존재함을 알 수 있다. 가계부실에도 불구하고 국내 금융기관은 여러 안
전장치를 마련해두고 있어서 부실화 가능성은 크지 않을 것으로 판단된다.
<표 11> 금융권역별 자본손실 검토 (스트레스-2와 3)
(%, 배)
| | 손실률 | 손실률 | 손실규모 | 손실규모 | BIS비율, 레버리지배율 | BIS비율, 레버리지배율 | BIS비율, 레버리지배율 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| S-2 | S-3 | S-2 | S-3 | 12.03 | S-2 | S-3 | |
| 시중... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='26' style='font-size:18px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1519,"y":0.0785},{"x":0.2306,"y":0.0785},{"x":0.2306,"y":0.093},{"x":0.1519,"y":0.093}],"id":26,"page":94},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='27' dat... | |
90 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 95 | 가계부채 현황과 대응방안
제하기 위한 대책 중 하나이다. 세일 앤 리스백으로 뱅크오브아메리카 은행이 담보주
택을 팔아서 다시 임대한 것과 달리, 우리은행은 신탁 후 임대방식을 제안하는데, 이는
차입자의 주택 소유권이 그대로 인정돼 은행 입장에서 위험 요소가 더 커진다. 우리은
행이 제안하는 트러스트 앤드 리스백 방식의 구조는 아래 그림과 같다. 일단 이 제도
는 우리은행에서 주택담보대출을 받아 주택을 구입한 사람 중 대출금을 연체하고 있는
사람들을 대상으로 한다. 차입자들은 대출을 받아 구입한 주택의 재산권을 우리투자신
탁에 넘기고, 대신 우리은행에 연체된 대출금 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='38' style='font-size:16px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6856,"y":0.0781},{"x":0.847,"y":0.0781},{"x":0.847,"y":0.0933},{"x":0.6856,"y":0.0933}],"id":38,"page":95},{"category":"paragraph","content":{"... | |
91 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 96 | 금융 포커스
은 대출 원금의 4.15%인 연 830만원(월 70만원 가정)만 납부하면 된다. 물론 트러스트
앤드 리스백을 통해 당분간 대출 유예를 받더라도 주택담보대출의 원리금은 향후 별도
로 갚아야 한다. 만약 신탁 기한이 끝날 때까지 원리금을 갚지 못하면, 은행은 고객의
동의 없이 주택을 처분할 수 있다. 차입자가 3-5년 후까지 연체금을 갚지 못하면 은행
이 주택을 매각하고 이 중 연체된 금액을 우선적으로 가져간다.
우리은행은 담보주택이 은행 신탁자산으로 귀속되면 향후 대출금과 연체금의 일부를
회수할 수 있고, 차입자도 우선 주택이 가압류되거나 신용불량자로 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='45' style='font-size:16px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.152,"y":0.0784},{"x":0.2304,"y":0.0784},{"x":0.2304,"y":0.093},{"x":0.152,"y":0.093}],"id":45,"page":96},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='46' data-... | |
92 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 97 | 가계부채 현황과 대응방안
# 5.2. 프리워크아웃제도
# 가. 주택 힐링 프로그램
신한은행은 종합 맞춤형 프리워크아웃 제도인 'SHB 가계부채 힐링 프로그램'을 실
시한다. 이 프로그램은 지원 대상에 따라 신용대출 고객을 대상으로 하는 '개인신용 힐
링 프로그램'과 주택담보대출 고객을 대상으로 하는 '주택 힐링 프로그램'으로 구성됐
다. 신한은행 고객은 대출 만기에 상관없이 신청할 수 있다. 개인신용 힐링 프로그램은
현재 연체 중이거나 과거 6개월 간 수차례 연체 경험이 있는 고객을 대상으로 대출금
리 인하와 잔금 분할상환 전환을 통해 개인회생을 지원한다. 필요... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='51' style='font-size:16px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6853,"y":0.0781},{"x":0.8467,"y":0.0781},{"x":0.8467,"y":0.0931},{"x":0.6853,"y":0.0931}],"id":51,"page":97},{"category":"heading1","content":{... | |
93 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 98 | 금융 포커스
기다 신탁을 하지 않고 대출 조건만 조절해 빚을 갚아나가는 형식이기 때문에 신탁에
대한 거부감이 덜하고 우리은행의 트러스트 앤드 리스백보다 이자가 낮아 금융비용 부
담을 줄일 수 있다. 그러나 우리은행의 트러스트 앤드 리스백의 경우 해당 주택이 신
탁자산으로 귀속되어 다른 채권자들의 가압류 등 채권추심으로부터 분리되므로 주거 안
정을 꾀할 수 있다. 기존 대출 채권채무관계가 해소됨에 따라 신용불량자로 전락할 위험
을 경감시킬 수 있다. 특히 채무자는 신탁기간(3~5년) 동안 고금리 연체이자에서 벗어
나 주택 대출이자 수준인 연 4% 초중반대의 임대료만 ... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='57' style='font-size:16px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1516,"y":0.0783},{"x":0.2305,"y":0.0783},{"x":0.2305,"y":0.093},{"x":0.1516,"y":0.093}],"id":57,"page":98},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='58' dat... | |
94 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 99 | 가계부채 현황과 대응방안
<표 13> 주요 은행별 프리워크아웃 프로그램
| 은행 | 대상 | 내용 |
| --- | --- | --- |
| 우리은행 | 3개월 미만 연체자 | · 기존대출을 10년 원리금 분할상환으로 전환 · 연체금리 14%로 인하 · 성실상환시 6개월마다 연체금리 0.5% 포인트 인하 |
| KB국민은행 | 3개월 미만 연체자 | · 기존대출을 10년 원리금 분할상환으로 전환 연체금리 14.5%로 인하 · 성실상환시 3개월마다 연체금리 0.2% 포인트 인하 |
| 하나은행 | 3개월 미만 연체자 | · 기존대출을 10년 원리금 분할상환으로 전환... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='63' style='font-size:18px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6861,"y":0.0783},{"x":0.8465,"y":0.0783},{"x":0.8465,"y":0.0931},{"x":0.6861,"y":0.0931}],"id":63,"page":99},{"category":"caption","content":{"... | |
95 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 100 | 금융 포커스
공기관(캠코 등)은 그 지분을 담보로 자산유동화증권(ABS)을 발행하고, 기관투자자로
부터 자금을 마련토록 했다.
지분매각 제도는 공공기관이 하우스푸어가 소유한 주택 중 대출채권 부분만 매입하
고, 나머지 사들인 주택지분을 자산유동화증권으로 만들어 시장에 내다 파는 것이다.
그런데 자산유동화증권을 사줄 투자자를 모으려면 이 증권에 대한 신용보강이 돼야 한
다. 공적 기관이 배후에 있어야 투자자들이 믿고 모이기 때문이다. 다시 말해 개인 대
출자에게 저리 대출을 하려면 투자자에겐 지급보증이 된 신용등급 높은 증권을 제공해
야 한다. 이것은 공적자금이 지... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='72' style='font-size:16px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1518,"y":0.0784},{"x":0.2307,"y":0.0784},{"x":0.2307,"y":0.0929},{"x":0.1518,"y":0.0929}],"id":72,"page":100},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='73' ... | |
96 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 101 | 가계부채 현황과 대응방안
하기 때문에 수혜 대상이 제한적이다. 주택연금을 받아도 부채의 일부는 안고갈 수 있
도록 하는 등 정책을 다듬어야 실효성이 생긴다.
지금까지 나온 가계부채 대책들은 대부분 하우스푸어를 대상으로 하고 있다. 대책들
의 수혜대상 범위가 크지 않아서 많은 가계가 혜택을 볼 것으로 기대하기 어렵거나 수
혜금액이 크지 않고 잠시 부실을 미래로 이연시키는 것들이 많아서 가계부채 문제를
해결하는 근본적인 대응방안으로 보기 어렵다. 상환을 연기하는 대책은 시간을 벌 수
는 있으나 부동산가격과 같은 위험요인이 지금보다 오히려 악화되면 역효과가 날 수
있고... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='0' style='font-size:16px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6855,"y":0.0781},{"x":0.8467,"y":0.0781},{"x":0.8467,"y":0.0932},{"x":0.6855,"y":0.0932}],"id":0,"page":101},{"category":"paragraph","content":{... | |
97 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 102 | 금융 포커스
정비할 필요가 있다.7) 현재 통합도산법에서 규정하는 가계파산은 요건과 조건이 너무
불리하다. 이를 현실에 맞게 조정해서 가계파산하더라도 갱생이 가능하도록 여지를 남
겨주어야 한다. 또한 이자제한법의 금리도 너무 높다. 이 또한 현실에 맞게 낮추고 적
용대상과 금리를 더 세분화해야 할 것이다.
<표 14> 가계부채 대응방안
| <table><thead><tr><td>단기</td></tr></thead><tbody><tr><td>트러스트 앤드 리스백 프리워크아웃 경매유예제도 주택지분일부매각제도 주택연금사전가입제도</td></tr></tbody></ta... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='7' style='font-size:14px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1514,"y":0.0783},{"x":0.231,"y":0.0783},{"x":0.231,"y":0.093},{"x":0.1514,"y":0.093}],"id":7,"page":102},{"category":"paragraph","content":{"html":"<p id='8' data-ca... | |
98 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 103 | 가계부채 현황과 대응방안
계부채 문제를 둘러싼 잠재적 위험요인들이 나빠지고 있는 것으로 생각된다. 잠재적
위험요인들이 표면화될 경우 가계가 부실화될 가능성은 충분히 있는 것으로 생각된다.
국내 금융기관의 건전성은 가계부채의 부실로 인해 연체율과 같은 일부 지표들이 최
근 상승하고 있어서 관심이 필요하다. 그럼에도 불구하고 스트레스 테스트 결과를 보
면 시중은행의 자본을 통한 손실흡수능력은 충분한 것으로 나타나서 가계부실에도 불
구하고 국내 금융기관의 부실 가능성은 크지 않을 것으로 판단된다. 따라서 예금보험
기구와 같은 금융안전망은 다소 안심하고 사태를 주시할 수... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='17' style='font-size:16px'>가계부채 현황과 대응방안</header>","markdown":"가계부채 현황과 대응방안","text":"가계부채 현황과 대응방안"},"coordinates":[{"x":0.6853,"y":0.078},{"x":0.8467,"y":0.078},{"x":0.8467,"y":0.0932},{"x":0.6853,"y":0.0932}],"id":17,"page":103},{"category":"paragraph","content":{... | |
99 | 121114_금융리스크리뷰(2012 가을)_공시자료 | 104 | 금융 포커스
참고문헌
2011년 가계금융조사, 2011.11.11, 통계청, 금융감독원, 한국은행
Economic Outlook, OECD
가계부실지수로 본 가계부채, 2012.03.07, LGERI
가계부채 고위험군 분석, 2012.05, KB금융지주 경영연구소
가계부채 대책 검증 및 종합적 대안 마련 토론회, 2012.09.17, 토론회자료, 국회
가계부채 연착륙 종합대책, 2011.06.29, 금융위원회, 금융감독원
가계부채 현황과 정책과제, 2012.06, 대한상공회의소
가계부채발 복합불황 가능성: 현안... | [{"category":"header","content":{"html":"<header id='23' style='font-size:16px'>금융 포커스</header>","markdown":"금융 포커스","text":"금융 포커스"},"coordinates":[{"x":0.1522,"y":0.0782},{"x":0.2305,"y":0.0782},{"x":0.2305,"y":0.0931},{"x":0.1522,"y":0.0931}],"id":23,"page":104},{"category":"figure","content":{"html":"<figure id='24... |
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